Kurz 1. Základy trhu Forex a CFD

kurz 1 ze 4

Devizový trh, tedy Forex, je globální mimoburzovní trh pro směnu měn. Nemá jediné obchodní místo: obchody se uzavírají přímo mezi účastníky prostřednictvím sítě elektronických systémů. Průměrný denní obrat trhu dosahuje několika bilionů dolarů, což z něj činí největší finanční trh světa. Tento kurz vysvětluje, jak trh funguje a z čeho se skládá výsledek obchodu.

Otevřít účet

lekce 1.1

Účastníci trhu se liší účelem svých operací, a právě to vysvětluje, proč se cena pohybuje.

Centrální banky: Řídí měnovou politiku a v případě potřeby provádějí devizové intervence. Jde o účastníka s největším vlivem: změna úrokové sazby dokáže posunout kurz o několik procent.
Komerční a investiční banky: Tvoří hlavní část objemu obchodů. Obsluhují klientské toky a obchodují na vlastní účet.
Korporace: Nakupují a prodávají měny kvůli úhradě kontraktů a zajištění proti měnovému riziku. Jejich obchody mají ekonomický důvod, nejsou spekulativní.
Institucionální investoři: Fondy, pojišťovny a penzijní společnosti — přesouvají kapitál mezi zeměmi.
Retailoví obchodníci: Tvoří malý podíl obratu, obchodují prostřednictvím brokerů a převážně s finanční pákou.

lekce 1.2

Trh je otevřen nepřetržitě pět dní v týdnu, aktivita je však rozložena nerovnoměrně.

Seance	Čas	Charakteristika
Asijská seanceTokio a Sydney	01:00–10:00 CET	Nízká volatilita, úzká pásma. Aktivní jsou australský a novozélandský dolar a japonský jen.
Evropská seanceLondýn a Frankfurt	09:00–18:00 CET	Nejvyšší objem obchodů. Aktivní jsou euro, britská libra a švýcarský frank.
Americká seanceNew York	14:30–23:00 CET	Vysoká volatilita. Aktivní jsou americký a kanadský dolar.

Překryv londýnské a newyorské seance mezi 14:30 a 18:00 CET přináší nejvyšší likviditu dne a nejužší spready.

lekce 1.3

Měnový pár ukazuje, kolik jednotek kotovací měny stojí jedna jednotka základní měny.

V zápisu EUR/USD = 1,0850 je euro základní měnou a dolar kotovací měnou. Jedno euro stojí 1,0850 dolaru.

Nákup páru znamená nákup základní měny za kotovací měnu, prodej je opačná operace. Proto na devizovém trhu neexistuje klesající směr v obvyklém smyslu: prodejem EUR/USD kupujete dolar.

Typ páru	Příklady	Charakteristika
Hlavní	EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY, USD/CHF, USD/CAD, AUD/USD, NZD/USD	Nejvyšší likvidita, nejnižší spready.
Křížové	EUR/GBP, EUR/JPY, GBP/JPY, AUD/JPY	Neobsahují americký dolar. Širší spread, prudší pohyby.
Exotické	USD/TRY, USD/ZAR, USD/MXN	Široký spread, vysoká volatilita, riziko cenových mezer.

lekce 1.4

U každého instrumentu existují v každém okamžiku dvě ceny.

Bid je cena, za kterou prodáváte. Ask je cena, za kterou nakupujete. Ask je vždy vyšší než Bid.

Spread je rozdíl mezi nimi. Jde o hlavní transakční náklad obchodu.

Příklad

EUR/USD je kotován 1,08501 na prodej a 1,08511 na nákup. Spread činí jeden pip.

Ask 1,08511 − Bid 1,08501 = 0,00010 = 1 pip

Klíčový důsledek: pozice se otevírá hned se záporným výsledkem ve výši spreadu. Pokud nakoupíte za cenu Ask a okamžitě prodáte za cenu Bid, ztratíte hodnotu spreadu. Abyste se dostali na nulu, musí cena urazit vzdálenost spreadu ve váš prospěch.

Na čem závisí spread.

Na likviditě instrumentu: u EUR/USD je spread užší než u USD/TRY.
Na denní době: v asijské seanci a při otevření trhu je spread širší.
Na zveřejňování makrodat: v okamžiku publikace se spread několikanásobně rozšiřuje.
Na typu účtu: u účtů s komisí začíná spread od nuly.

lekce 1.5

Pip je standardní jednotka změny ceny. U většiny párů jde o čtvrté desetinné místo, u párů s japonským jenem o druhé.

Moderní platformy zobrazují zlomkový pip, tedy páté desetinné místo, případně třetí u párů s jenem. Pohyb z 1,08501 na 1,08511 je jeden celý pip, neboli deset zlomkových.

Hodnota pipu závisí na objemu pozice a na kotovací měně. U standardního lotu 100 000 jednotek základní měny v páru s americkým dolarem jako kotovací měnou se jeden pip rovná 10 dolarům.

Lot	Objem	Hodnota pipu
Standardní (1,00)	100 000 jednotek	10 dolarů
Mini (0,10)	10 000 jednotek	1 dolar
Mikro (0,01)	1 000 jednotek	10 centů

Pokud kotovací měnou není americký dolar, hodnota pipu se přepočítává aktuálním kurzem na měnu účtu.

lekce 1.6

Finanční páka je poměr mezi objemem pozice a vlastními prostředky potřebnými k jejímu otevření. Páka 1:30 znamená, že pozice v hodnotě 30 000 eur vyžaduje zajištění 1 000 eur.

Marže je částka blokovaná na účtu pro otevřenou pozici. Není to komise ani platba: po uzavření pozice se marže vrací do volných prostředků.

Vzorec požadované marže: objem v lotech vynásobený velikostí kontraktu, vynásobený cenou a vydělený pákou.

Marže = Loty × Velikost kontraktu × Cena / Páka

Příklad.

Pozice 0,5 lotu na EUR/USD při ceně 1,0850 a páce 1:30. Výpočet: 0,5 krát 100 000 krát 1,0850 se rovná 54 250, děleno 30 se rovná 1 808 dolarů.

0,5 × 100 000 × 1,0850 = 54 250 → 54 250 / 30 = 1 808 USD

Páka zvětšuje objem pozice, který je s daným kapitálem dostupný. Sama o sobě váš zisk nezvyšuje, zvyšuje úměrně zisk i ztrátu. Tvrzení „vysoká páka je nebezpečná“ není přesné: nebezpečný je velký objem pozice. Páka pouze odstraňuje omezení jeho velikosti.

Příklad, který ukazuje podstatu.

Vklad 1 000 eur, otevřená pozice o objemu jeden lot na EUR/USD. Pohyb proti vám o 100 pipů znamená ztrátu 1 000 eur, účet je vynulován. Stane se to stejně při páce 1:30 i při páce 1:500. Rozdíl je jen v tom, že při páce 1:30 byste takovou pozici vůbec nemohli otevřít.

1 lot × 100 pipů × 10 EUR = 1 000 EUR = celý vklad

Klíčové ukazatele

Zůstatek: Prostředky zahrnující pouze uzavřené obchody.
Equity: Zůstatek plus plovoucí výsledek otevřených pozic.
Použitá marže: Částka blokovaná pro otevřené pozice.
Volná marže: Equity minus použitá marže.
Úroveň marže: Equity děleno použitou marží, vynásobeno sto procenty.Úroveň marže = Equity / Použitá marže × 100 %

lekce 1.7

Swap je připsání nebo odečtení částky za držení pozice po konci obchodního dne. Ekonomickým základem je rozdíl úrokových sazeb měn v páru.

Nákupem EUR/USD fakticky držíte euro a půjčujete si dolar. Pokud je sazba eura nižší než sazba dolaru, rozdíl se z vašeho účtu odečte. Pokud je vyšší, připíše se.

Co je třeba vědět v praxi.

Swap se účtuje v okamžiku konce obchodního dne podle času serveru, obvykle o půlnoci středoevropského času.
Ve středu se účtuje trojnásobný swap za držení pozice přes víkend.
Swap může být záporný v obou směrech, protože broker k tržnímu rozdílu sazeb přidává vlastní přirážku.
Při dlouhém držení pozice se swap stává významným nákladem.

Příklad.

Záporný swap 2,50 eura za noc na jeden lot. Za měsíc držení, což je přibližně třicet čtyři účtování včetně trojnásobných střed, bude náklad přibližně 85 eur. U pozice počítající s pohybem 50 pipů, tedy 500 eur, to je sedmnáct procent cílového zisku.

2,50 EUR × 34 ≈ 85 EUR → 85 / 500 = 17 % cílového zisku

lekce 1.8

Tržní pokyn se provede okamžitě za aktuální cenu. Používá se, když potřebujete vstoupit právě teď.

Typ	Popis
Buy Limit	Nákup za cenu nižší než aktuální. Používá se, když se očekává odraz od supportu.
Sell Limit	Prodej za cenu vyšší než aktuální. Používá se, když se očekává odraz od rezistence.
Buy Stop	Nákup za cenu vyšší než aktuální. Používá se při obchodování průrazu směrem vzhůru.
Sell Stop	Prodej za cenu nižší než aktuální. Používá se při obchodování průrazu směrem dolů.
Stop Loss	Uzavře pozici při pohybu ceny proti vám. Povinný v každém obchodu.
Take Profit	Uzavře pozici při dosažení cíle bez ruční kontroly.
Trailing Stop	Posouvá stop za cenou a chrání nahromaděný zisk v trendu.

lekce 1.9

Tržní provedení (market execution) je model, při kterém se pokyn provede za nejlepší dostupnou cenu v okamžiku doručení na server. Pokud se cena během přenosu změnila, obchod se otevře za novou cenu. Opakované žádosti o potvrzení ceny u tohoto modelu neexistují.

Skluz (slippage) je rozdíl mezi očekávanou a skutečnou cenou provedení. Může být záporný i kladný. Nejpravděpodobnější je v obdobích nízké likvidity a při zveřejňování makroekonomických statistik.

Kvalitu provedení ovlivňují:

Vzdálenost vašeho počítače od obchodního serveru
Rychlost internetového připojení
Hloubka trhu daného instrumentu v konkrétním okamžiku
Objem pokynu

ověření znalostí

Zodpovězeno 0 z 80%

1.Kdo je účastníkem devizového trhu s největším vlivem?