Technická analýza je metoda odhadu pravděpodobného pohybu ceny na základě historie kotací a objemu obchodů. Pomáhá určit body vstupu a výstupu i míru rizika, ale neposkytuje přesné předpovědi. Žádný indikátor nezaručuje výsledek. Hlavním úkolem je zajistit kladnou očekávanou hodnotu: i při 45 % úspěšných obchodů lze být v zisku, pokud průměrný zisk převyšuje průměrnou ztrátu.
lekce 2.1
Metoda vychází z teorie Charlese Dowa a opírá se o tři předpoklady.
lekce 2.2
Stejnou řadu kotací lze zobrazit třemi způsoby — liší se tím, kolik informací o daném období ukazují.
Takto vypadá skutečný svíčkový graf: zelené svíčky zavřely výše než otevřely, červené níže. Přepínejte instrument a časový rámec a sledujte, jak se obraz mění.
Tržní data v reálném čase
lekce 2.3
Určovat trend podle struktury extrémů je spolehlivější než podle sklonu klouzavého průměru: struktura zachycuje fakt, zatímco indikátor jej vyhlazuje se zpožděním.
Známky slábnoucího trendu
lekce 2.4
Praktická pravidla
lekce 2.5
| Formace | Popis |
|---|---|
| Vlajka | Šikmá korekce po impulsu, očekává se pokračování ve směru impulsu. |
| Praporek | Zužující se korekce, očekává se pokračování ve směru impulsu. |
| Rostoucí trojúhelník | Vodorovná rezistence a rostoucí support, očekává se průraz vzhůru. |
| Klesající trojúhelník | Vodorovný support a klesající rezistence, očekává se průraz dolů. |
| Obdélník | Vodorovné pásmo, očekává se pokračování po průrazu hranice. |
| Formace | Popis |
|---|---|
| Hlava a ramena | Tři vrcholy, prostřední vyšší než krajní, očekává se obrat dolů. |
| Obrácená hlava a ramena | Tři dna, prostřední nižší než krajní, očekává se obrat vzhůru. |
| Dvojitý vrchol | Dvě maxima na stejné úrovni, očekává se obrat dolů. |
| Dvojité dno | Dvě minima na stejné úrovni, očekává se obrat vzhůru. |
lekce 2.6
Klouzavý průměr zprůměruje cenu za zvolené období a vyhlazuje tak výkyvy.
Jednoduchý klouzavý průměr počítá aritmetický průměr, všechny hodnoty mají stejnou váhu. Exponenciální přikládá větší váhu novějším datům a reaguje rychleji.
Jak se používají
lekce 2.7
Oscilátory měří rychlost a sílu změny ceny, nikoli její směr.
RSI, index relativní síly, pracuje na škále od nuly do sta. Hodnoty nad sedmdesát se tradičně vykládají jako překoupenost, pod třicet jako přeprodanost.
Divergence je nesoulad mezi směrem ceny a oscilátoru. Cena vytvoří nové maximum, ale RSI ne: impuls slábne. Divergence signalizuje zpomalení tempa, nikoli okamžik obratu — pohyb může po jejím výskytu pokračovat ještě dlouho.
Stochastic porovnává zavírací cenu s rozsahem za dané období. Je rychlejší než RSI, ale také hlučnější. Lépe funguje v pásmu než v trendu.
MACD je rozdíl dvou exponenciálních průměrů plus signální linie a histogram. Kombinuje trendové a impulsní vlastnosti. Průchod histogramu nulou ukazuje na změnu směru střednědobého impulsu.
lekce 2.8
ATR, průměrný skutečný rozsah, měří průměrnou amplitudu pohybu ceny za období — tedy skutečnou volatilitu instrumentu, nikoli směr.
ATR se používá také k normování velikosti pozice: při růstu volatility se objem snižuje, aby riziko v penězích zůstalo konstantní.
Bollingerova pásma tvoří klouzavý průměr a dvě linie ve vzdálenosti směrodatných odchylek. Zužování pásem ukazuje na pokles volatility, po němž často následuje směrový pohyb. Dotyk pásma sám o sobě signálem není: v trendu může cena postupovat podél pásma dlouhou dobu.
lekce 2.9
Ichimoku je komplexní systém pěti linií, který současně hodnotí trend, support, rezistenci a impuls. Klíčovým prvkem je mrak (cloud): cena nad mrakem ukazuje na rostoucí kontext, cena uvnitř mraku na nejistotu. Tloušťka mraku odráží sílu zóny.
Fibonacciho korekční úrovně jsou 23,6, 38,2, 50, 61,8 a 78,6 procenta. Mřížka se natahuje na impulsní pohyb a úrovně slouží jako orientační body hloubky korekce.
Úroveň 50 procent matematicky do Fibonacciho posloupnosti nepatří, používá se však jako psychologicky významná polovina pohybu.
lekce 2.10
Tentýž instrument vypadá na různých časových rámcích odlišně. Rostoucí trend na hodinovém grafu může být korekcí uvnitř klesajícího trendu na denním grafu.
lekce 2.11
Kapitola, která se píše zřídka, ale která rozhoduje o výsledku.
1.Který ze tří postulátů technické analýzy říká, že veškeré dostupné informace jsou již promítnuty v ceně?
Nesprávně. Správná odpověď je B
Vysvětlení: První postulát: veškeré dostupné informace — ekonomické, politické i psychologické — jsou již promítnuty v aktuální ceně.
2.Co ukazuje dlouhý horní stín japonské svíčky?
Nesprávně. Správná odpověď je B
Vysvětlení: Dlouhý horní stín znamená, že cena stoupala, ale prodávající pokus o růst odrazili a do uzavření ji vrátili dolů.
3.Jak správně určit rostoucí trend?
Nesprávně. Správná odpověď je C
Vysvětlení: Rostoucí trend je posloupnost rostoucích maxim a rostoucích minim. Určovat trend podle struktury extrémů je spolehlivější než podle indikátoru.
4.Proč se úroveň supportu nebo rezistence považuje za zónu, a nikoli za přesnou čáru?
Nesprávně. Správná odpověď je B
Vysvětlení: Úroveň je zóna nahromaděné likvidity. Je lepší ji vymezit pásmem mezi těly a stíny svíček než jediným bodem.
5.Co znamená falešný průraz úrovně?
Nesprávně. Správná odpověď je B
Vysvětlení: Falešný průraz: pohyb za úroveň sebere stop-lossy, načež se cena rychle vrátí zpět do pásma a obrátí se.
6.Jaké je hlavní omezení klouzavých průměrů?
Nesprávně. Správná odpověď je C
Vysvětlení: Klouzavý průměr je z definice zpožděný nástroj, protože je postaven na minulých cenách. V bočním pásmu dávají křížení sérii ztrátových signálů.
7.Proč signál překoupenosti RSI není sám o sobě signálem k prodeji?
Nesprávně. Správná odpověď je B
Vysvětlení: Překoupenost neznamená obrat: v silném trendu se RSI může držet nad sedmdesáti celé týdny. Prodej proti trendu jen na základě tohoto signálu je systematicky ztrátová taktika.
8.K čemu se ATR používá především?
Nesprávně. Správná odpověď je C
Vysvětlení: ATR měří volatilitu. Rozšířený přístup je umístit stop ve vzdálenosti jeden a půl až dvou ATR od bodu vstupu, čímž se riziko váže na skutečnou volatilitu instrumentu.
Váš výsledek
Technická analýza pomáhá určit body vstupu a výstupu i míru rizika, ale neposkytuje přesné předpovědi. Žádný indikátor nezaručuje výsledek. Hlavním úkolem je zajistit kladnou očekávanou hodnotu: i při 45 % úspěšných obchodů lze být v zisku, pokud průměrný zisk převyšuje průměrnou ztrátu.
Takový indikátor neexistuje. Všechny indikátory jsou odvozeny z ceny a objemu a z definice se zpožďují. Různé nástroje řeší různé úkoly: klouzavý průměr hodnotí směr, ATR volatilitu, RSI impuls.
Hodnoty RSI nad sedmdesát se tradičně vykládají jako překoupenost, pod třicet jako přeprodanost. Překoupenost neznamená obrat: v silném trendu se RSI může držet nad sedmdesáti celé týdny. Prodej proti trendu jen na základě překoupenosti je systematicky ztrátová taktika.
Pracujte podle schématu tří časových rámců: vyšší (například denní) k určení směru a klíčových úrovní, pracovní (hodinový nebo čtyřhodinový) k nalezení konfigurace pro vstup ve směru vyššího trendu, nižší (patnáctiminutový) k upřesnění okamžiku vstupu. Velmi nízké časové rámce se pro začátečníka nehodí: podíl šumu v pohybu je tam vysoký.
Divergence je nesoulad mezi směrem ceny a oscilátoru. Cena vytvoří nové maximum, ale RSI ne: impuls slábne. Divergence signalizuje zpomalení tempa, nikoli okamžik obratu — pohyb může po jejím výskytu pokračovat ještě dlouho.
Omezte sadu nástrojů. Tři fungující prvky — struktura trendu, úrovně a nástroj pro hodnocení volatility — dají více než devět indikátorů, které si navzájem odporují.
