Dział analiz JB Management zawiera codzienne przeglądy rynku, omówienia poszczególnych instrumentów oraz kalendarz ekonomiczny z prognozami wskaźników makroekonomicznych. Materiały przygotowują etatowi analitycy spółki, przy każdej publikacji podani są autor i data. Analizy mają charakter informacyjny i nie stanowią indywidualnej rekomendacji inwestycyjnej.
Filtruj według instrumentu i rodzaju materiału. Przeglądy poranne publikowane są przed otwarciem sesji europejskiej, komentarze do wydarzeń — w ciągu godziny od publikacji danych.
Indeks aktywności w przemyśle po raz pierwszy od pół roku wyszedł powyżej 50. DAX zareagował wzrostem o 0,8% i ustanowił nowe tygodniowe maksimum. Sprawdzamy, czy ruch potwierdzają wolumeny i czego oczekiwać przed otwarciem sesji amerykańskiej.
Sesja azjatycka przebiegła spokojnie, rentowności obligacji skarbowych niemal się nie zmieniły. Kluczowe wydarzenie dnia — wstępne indeksy aktywności gospodarczej dla strefy euro i USA. Zwracamy uwagę na GER40 przy górnej granicy tygodniowego przedziału.
Decyzja w sprawie stóp była zgodna z oczekiwaniami. Zmiana nastąpiła w sformułowaniach dotyczących wzrostu płac — to właśnie przesunęło krzywą. Przypomnienie, że treść komunikatu jest zwykle ważniejsza niż sama liczba.
Funt utrzymuje się przy 1,32 w oczekiwaniu, że stopy pozostaną bez zmian. Analizujemy, jak para reagowała na trzy ostatnie posiedzenia i które sformułowania w komunikacie mogą wypchnąć ją poza przedział.
Trzecia w tym miesiącu nieudana próba umocnienia się powyżej 1,17. Analizujemy pozycjonowanie według danych CFTC, różnicę rentowności dwuletnich obligacji oraz poziomy, na które przed posiedzeniem Fed patrzą traderzy opcyjni.
Dane wyszły powyżej prognozy, ale dolar osłabł. Przyczyną była rewizja poprzedniego miesiąca w dół, która przeważyła efekt nowego odczytu.
Para wróciła do poziomów, przy których w przeszłości dochodziło do interwencji walutowych. Porównujemy retorykę urzędników z poprzednimi epizodami i oceniamy, na ile prawdopodobne jest odwrócenie bez działań Banku Japonii.
Metal notowany jest 1,5% poniżej historycznego maksimum przy spadku realnych rentowności i dalszych zakupach banków centralnych. Oceniamy, jaki scenariusz stóp Fed jest już wyceniony i gdzie przebiegają najbliższe poziomy techniczne.
Podsumowanie tygodnia: bazowy CPI w USA poniżej oczekiwań, europejskie indeksy aktywności gospodarczej wróciły powyżej 50, Brent odwróciła się od kwartalnego maksimum. Co z tego ma znaczenie na kolejny tydzień i na jakie publikacje patrzeć.
Indeks aktywności w przemyśle po raz pierwszy od pół roku wyszedł powyżej 50. DAX zareagował wzrostem o 0,8% i ustanowił nowe tygodniowe maksimum. Sprawdzamy, czy ruch potwierdzają wolumeny i czego oczekiwać przed otwarciem sesji amerykańskiej.
Sesja azjatycka przebiegła spokojnie, rentowności obligacji skarbowych niemal się nie zmieniły. Kluczowe wydarzenie dnia — wstępne indeksy aktywności gospodarczej dla strefy euro i USA. Zwracamy uwagę na GER40 przy górnej granicy tygodniowego przedziału.
Decyzja w sprawie stóp była zgodna z oczekiwaniami. Zmiana nastąpiła w sformułowaniach dotyczących wzrostu płac — to właśnie przesunęło krzywą. Przypomnienie, że treść komunikatu jest zwykle ważniejsza niż sama liczba.
Funt utrzymuje się przy 1,32 w oczekiwaniu, że stopy pozostaną bez zmian. Analizujemy, jak para reagowała na trzy ostatnie posiedzenia i które sformułowania w komunikacie mogą wypchnąć ją poza przedział.
Trzecia w tym miesiącu nieudana próba umocnienia się powyżej 1,17. Analizujemy pozycjonowanie według danych CFTC, różnicę rentowności dwuletnich obligacji oraz poziomy, na które przed posiedzeniem Fed patrzą traderzy opcyjni.
Dane wyszły powyżej prognozy, ale dolar osłabł. Przyczyną była rewizja poprzedniego miesiąca w dół, która przeważyła efekt nowego odczytu.
Para wróciła do poziomów, przy których w przeszłości dochodziło do interwencji walutowych. Porównujemy retorykę urzędników z poprzednimi epizodami i oceniamy, na ile prawdopodobne jest odwrócenie bez działań Banku Japonii.
Metal notowany jest 1,5% poniżej historycznego maksimum przy spadku realnych rentowności i dalszych zakupach banków centralnych. Oceniamy, jaki scenariusz stóp Fed jest już wyceniony i gdzie przebiegają najbliższe poziomy techniczne.
Podsumowanie tygodnia: bazowy CPI w USA poniżej oczekiwań, europejskie indeksy aktywności gospodarczej wróciły powyżej 50, Brent odwróciła się od kwartalnego maksimum. Co z tego ma znaczenie na kolejny tydzień i na jakie publikacje patrzeć.
Interaktywny kalendarz z filtrami według kraju, waluty, poziomu ważności i okresu. Dla każdego wydarzenia podane są godzina publikacji, kraj, wskaźnik, ważność, poprzednia wartość, prognoza i wartość faktyczna.
Krótkie objaśnienie każdego wskaźnika i typowa reakcja rynku. Rozwiń interesujący Cię wskaźnik.
Podstawowy wskaźnik inflacji. Cel większości banków centralnych wynosi około 2%. Osobno analizuje się indeks bazowy, z którego wyłączono żywność i nośniki energii. Odczyt powyżej prognozy wzmacnia oczekiwania zacieśnienia polityki i zwykle wspiera walutę.
Liczba nowych miejsc pracy w sektorze pozarolniczym USA w ciągu miesiąca. Publikowana razem ze stopą bezrobocia i średnią stawką godzinową, dlatego rynek ocenia wszystkie trzy liczby jednocześnie. Mocny raport zwykle umacnia dolara i podnosi rentowności; słaby — wzmacnia oczekiwania obniżki stóp i wspiera złoto.
Ankieta wśród menedżerów ds. zakupów w przemyśle i usługach. Wartość powyżej 50 oznacza wzrost aktywności, poniżej — spadek. Odczyty wstępne (flash) publikowane są wcześniej i poruszają rynek mocniej niż finalne. Nieoczekiwany spadek poniżej 50 zwykle ciąży walucie i indeksom giełdowym regionu.
Kluczowa decyzja banku centralnego i towarzyszący jej komunikat. Sama zmiana stóp jest najczęściej wyceniona z góry, dlatego reakcję wyznaczają sformułowania o dalszych planach oraz konferencja prasowa. Bardziej jastrzębia niż oczekiwano retoryka wspiera walutę i ciąży indeksom.
Łączna wartość wytworzonych w kwartale towarów i usług. Publikowany w kilku odczytach: wstępnym, zrewidowanym i finalnym, przy czym największą reakcję wywołuje pierwszy odczyt. Wzrost powyżej prognozy z reguły umacnia walutę, jednak rynek coraz częściej patrzy na deflator PKB jako sygnał dla inflacji.
Zmiana obrotów handlu detalicznego — szybki wskaźnik popytu konsumpcyjnego, który stanowi główną część PKB krajów rozwiniętych. Osobno analizuje się „grupę kontrolną” bez samochodów i paliw. Mocne dane wspierają walutę, ale istotne są też rewizje poprzednich miesięcy.
Udział bezrobotnych w sile roboczej. Wskaźnik opóźniony, ale wchodzi w zakres mandatu Fed i innych banków centralnych, dlatego wpływa na oczekiwania co do stóp. Wzrost bezrobocia powyżej prognozy zwykle osłabia walutę i zwiększa popyt na aktywa bezpieczne.
Dynamika cen na wyjściu z produkcji — wyprzedzający wskaźnik inflacji konsumenckiej. Wzrost kosztów producentów z opóźnieniem przenosi się na ceny detaliczne. Reakcja rynku jest zwykle słabsza niż na CPI, ale nieoczekiwany skok wzmacnia oczekiwania restrykcyjnej polityki.
Godziny handlu z uwzględnieniem świąt, stopy procentowe banków centralnych, archiwum notowań i archiwum spreadów.
Czas środkowoeuropejski. Status jest przeliczany automatycznie, dni świąteczne są uwzględniane.
Najbliższe święto: Wigilia, 24 grudnia.
Aktualne wartości i daty najbliższych posiedzeń.
Dane historyczne instrumentów. Okres zmienia się w górnym wierszu wykresu, instrument — w tym samym miejscu. Dostępne są narzędzia rysowania, wskaźniki i porównywanie instrumentów między sobą.
Faktyczne średnie spready zarejestrowane na serwerach spółki, a nie reklamowe minima. Publikowane co miesiąc i przechowywane za ostatnie 24 miesiące.
Otwórz rachunek JB Management — analizy, kalendarz i archiwa dostępne są w panelu klienta bez ograniczeń.
