JBManagement
1. tanfolyam a 4-ből

A devizapiac, vagyis a Forex, a devizák cseréjének globális, tőzsdén kívüli piaca. Nincs egységes kereskedési helyszíne: az ügyletek közvetlenül a résztvevők között, elektronikus rendszerek hálózatán keresztül jönnek létre. A piac átlagos napi forgalma több billió dollár, ami a világ legnagyobb pénzügyi piacává teszi. Ez a tanfolyam azt mutatja be, hogyan épül fel a piac, és miből áll össze egy ügylet eredménye.

Számlanyitás

lecke 1.1

A piaci szereplők az ügyletek célja szerint különböznek, és ez magyarázza, miért mozog az árfolyam.

Jegybankok
A monetáris politikát irányítják, és szükség esetén devizapiaci intervenciót hajtanak végre. Befolyásuk alapján ők a legnagyobb szereplők: egy kamatdöntés több százalékkal is elmozdíthatja az árfolyamot.
Kereskedelmi és befektetési bankok
Ők adják a kereskedési forgalom nagy részét. Ügyfélmegbízásokat teljesítenek, és saját számlára is kereskednek.
Vállalatok
Szerződéseik kifizetéséhez és az árfolyamkockázat fedezéséhez vesznek és adnak el devizát. Ügyleteik gazdasági okokból fakadnak, nem spekulatívak.
Intézményi befektetők
Alapok, biztosítók és nyugdíjpénztárak — tőkét csoportosítanak át országok között.
Lakossági kereskedők
A forgalom kis hányadát adják, brókereken keresztül dolgoznak, és túlnyomórészt tőkeáttétellel kereskednek.

lecke 1.2

A piac a hét öt napján a nap 24 órájában működik, az aktivitás azonban egyenetlenül oszlik el.

SzekcióIdőszakJellemzők
Ázsiai szekcióTokió és Sydney01:00–10:00 CETAlacsony volatilitás, szűk sávok. Aktív az ausztrál és az új-zélandi dollár, valamint a japán jen.
Európai szekcióLondon és Frankfurt09:00–18:00 CETA legnagyobb kereskedési forgalom. Aktív az euró, a font sterling és a svájci frank.
Amerikai szekcióNew York14:30–23:00 CETMagas volatilitás. Aktív az amerikai és a kanadai dollár.

A londoni és a new yorki szekció átfedése 14:30 és 18:00 CET között adja a nap legnagyobb likviditását és a legszűkebb spreadeket.

lecke 1.3

A devizapár azt mutatja meg, hogy a bázisdeviza egy egysége hány egység jegyzett devizát ér.

Az EUR/USD = 1.0850 jelölésben az euró a bázisdeviza, a dollár a jegyzett deviza. Egy euró 1.0850 dollárt ér.

A pár vétele azt jelenti, hogy a bázisdevizát vesszük meg a jegyzett devizáért; az eladás a fordított ügylet. Ezért a devizapiacon nincs „eső” irány a hagyományos értelemben: az EUR/USD eladásával dollárt vásárol.

PártípusPéldákJellemzők
Fő devizapárokEUR/USD, GBP/USD, USD/JPY, USD/CHF, USD/CAD, AUD/USD, NZD/USDMaximális likviditás, minimális spreadek.
KeresztárfolyamokEUR/GBP, EUR/JPY, GBP/JPY, AUD/JPYNem tartalmazzák az amerikai dollárt. Szélesebb spread, hevesebb mozgások.
Egzotikus párokUSD/TRY, USD/ZAR, USD/MXNSzéles spread, magas volatilitás, árfolyamrések (gap) kockázata.

lecke 1.4

Egy instrumentumnak minden pillanatban két ára van.

A Bid az az ár, amelyen Ön elad. Az Ask az az ár, amelyen Ön vásárol. Az Ask mindig magasabb a Bidnél.

A spread a kettő közötti különbség. Ez az ügylet fő tranzakciós költsége.

A legfontosabb következmény: a pozíció azonnal a spreaddel megegyező negatív eredménnyel nyílik. Ha Ask áron vásárol, és azonnal Bid áron ad el, a spread összegét veszíti el. Ahhoz, hogy nullára jöjjön ki, az árnak a spread távolságát kell megtennie az Ön irányába.

Mitől függ a spread.

  • Az instrumentum likviditásától: az EUR/USD spreadje szűkebb, mint az USD/TRY-é.
  • A napszaktól: az ázsiai szekcióban és a piacnyitáskor a spread szélesebb.
  • A makroadatok megjelenésétől: a közzététel pillanatában a spread a többszörösére tágul.
  • A számlatípustól: jutalékos számlákon a spread nullától indul.

lecke 1.5

A pip az árváltozás standard egysége. A legtöbb párnál ez a negyedik tizedesjegy, a japán jent tartalmazó pároknál a második.

A modern platformok a tört pipet, vagyis az ötödik tizedesjegyet is mutatják (jenes pároknál a harmadikat). Az 1.08501-ről 1.08511-re történő elmozdulás egy teljes pip, azaz tíz tört pip.

A pip értéke a pozíció méretétől és a jegyzett devizától függ. Egy 100 000 egység bázisdevizát tartalmazó standard lot esetén, ha a jegyzett deviza az amerikai dollár, egy pip 10 dollárt ér.

LotMéretPipérték
Standard (1,00)100 000 egység10 dollár
Mini (0,10)10 000 egység1 dollár
Mikro (0,01)1 000 egység10 cent

Ha a jegyzett deviza nem az amerikai dollár, a pip értékét az aktuális árfolyamon átszámítják a számla pénznemére.

lecke 1.6

A tőkeáttétel a pozíció mérete és a megnyitásához szükséges saját tőke aránya. Az 1:30 tőkeáttétel azt jelenti, hogy egy 30 000 eurós pozícióhoz 1000 euró fedezet szükséges.

A fedezet (margin) a nyitott pozícióhoz a számlán zárolt összeg. Nem jutalék és nem díj: a pozíció zárásakor a fedezet visszakerül a szabad tőkébe.

A tőkeáttétel megnöveli a meglévő tőkével elérhető pozícióméretet. Önmagában nem növeli a nyereséget: a nyereséget és a veszteséget egyaránt, arányosan növeli. A „magas tőkeáttétel veszélyes” állítás pontatlan: a nagy pozícióméret a veszélyes. A tőkeáttétel csupán megszünteti a méret korlátját.

Kulcsmutatók

Egyenleg
A pénzeszközök csak a lezárt ügyletek figyelembevételével.
Saját tőke (equity)
Az egyenleg plusz a nyitott pozíciók lebegő eredménye.
Felhasznált fedezet
A pozíciókhoz zárolt összeg.
Szabad fedezet
A saját tőke mínusz a felhasznált fedezet.
Fedezeti szint
A saját tőke osztva a felhasznált fedezettel, szorozva száz százalékkal.Fedezeti szint = Saját tőke / Felhasznált fedezet × 100%

lecke 1.7

A swap a pozíció kereskedési nap zárása utáni tartásáért jóváírt vagy terhelt összeg. Gazdasági alapja a pár két devizájának kamatkülönbözete.

Az EUR/USD vételével Ön tulajdonképpen eurót tart, és dollárt vesz kölcsön. Ha az euró kamata alacsonyabb a dollárénál, a különbözetet a számlájáról terhelik. Ha magasabb, jóváírják.

Amit a gyakorlatban tudni kell.

  • A swap a kereskedési nap szerveridő szerinti zárásakor kerül elszámolásra, általában közép-európai idő szerint éjfélkor.
  • Szerdán háromszoros swapot számítanak fel a hétvégi átvitel miatt.
  • A swap mindkét irányban lehet negatív, mert a bróker a piaci kamatkülönbözethez saját felárat ad hozzá.
  • Hosszú pozíciótartás esetén a swap jelentős költséggé válik.

lecke 1.8

A piaci megbízás azonnal, az aktuális áron teljesül. Akkor használjuk, ha most, rögtön kell belépni.

TípusLeírás
Buy LimitVétel az aktuálisnál alacsonyabb áron. Akkor használjuk, ha a támasztól való visszapattanást várunk.
Sell LimitEladás az aktuálisnál magasabb áron. Akkor használjuk, ha az ellenállástól való visszapattanást várunk.
Buy StopVétel az aktuálisnál magasabb áron. Felfelé irányuló kitörés kereskedésénél használjuk.
Sell StopEladás az aktuálisnál alacsonyabb áron. Lefelé irányuló kitörés kereskedésénél használjuk.
Stop LossZárja a pozíciót, ha az ár Ön ellen mozog. Minden ügyletben kötelező.
Take ProfitZárja a pozíciót a cél elérésekor, kézi felügyelet nélkül.
Trailing StopAz ár után húzza a stopot, védve a trendben felhalmozott nyereséget.

lecke 1.9

A piaci végrehajtás (market execution) olyan modell, amelyben a megbízás a szerverre érkezés pillanatában elérhető legjobb áron teljesül. Ha az átvitel ideje alatt az ár megváltozott, az ügylet az új áron nyílik meg. Ebben a modellben nincs ismételt árjóváhagyási kérés (requote).

A csúszás (slippage) a várt és a tényleges végrehajtási ár közötti különbség. Lehet negatív és pozitív is. Leginkább alacsony likviditású időszakokban és makrostatisztikák megjelenésekor valószínű.

A végrehajtás minőségét befolyásolja:

  • Az Ön számítógépének távolsága a kereskedési szervertől
  • Az internetkapcsolat sebessége
  • Az instrumentum piaci mélysége az adott pillanatban
  • A megbízás mérete
önellenőrzés

0 / 8 megválaszolva0%

1.Ki a devizapiac legnagyobb befolyással rendelkező szereplője?

Helytelen. A helyes válasz: B

Magyarázat: A jegybankok irányítják a monetáris politikát, és devizapiaci intervenciót hajthatnak végre. Egy kamatdöntés jelentősen befolyásolhatja a deviza árfolyamát.

2.Melyik időszakban a legnagyobb a piac likviditása?

Helytelen. A helyes válasz: B

Magyarázat: Az európai és az amerikai szekció átfedése adja a legnagyobb kereskedési forgalmat, a magas likviditást és általában a legszűkebb spreadeket.

3.Mit jelent az EUR/USD = 1.0850 árjegyzés?

Helytelen. A helyes válasz: B

Magyarázat: Az EUR/USD párban az euró a bázisdeviza, a dollár a jegyzett deviza. Ezért 1 EUR 1.0850 USD-vel egyenlő.

4.Melyik áron vásárolja meg a kereskedő a devizapárt?

Helytelen. A helyes válasz: B

Magyarázat: Az Ask az az ár, amelyen a piac eladja Önnek a devizát. A Bid az az ár, amelyen Ön eladhatja azt.

5.Mennyit ér egy pip egy 100 000 egységes standard lot esetén, ha a jegyzett deviza az amerikai dollár?

Helytelen. A helyes válasz: B

Magyarázat: Egy 100 000 egységes standard lot esetén a legtöbb olyan devizapárnál, ahol az USD a jegyzett deviza, egy teljes pip általában 10 USD-t ér.

6.Mi történik a nyereséggel és a veszteséggel a tőkeáttétel növelésekor?

Helytelen. A helyes válasz: C

Magyarázat: A tőkeáttétel lehetővé teszi, hogy ugyanazzal a tőkével nagyobb pozíciót nyisson. Ezért azonos piaci mozgás mellett a nyereség és a veszteség is arányosan nagyobb lesz.

7.Melyik megbízástípust használják az aktuálisnál alacsonyabb áron történő vételre?

Helytelen. A helyes válasz: B

Magyarázat: A Buy Limit az aktuális ár alá kerül, és akkor használják, amikor a kereskedő arra számít, hogy az ár egy adott szintre csökken, majd onnan felfelé pattan.

8.Mi a csúszás (slippage) a megbízás végrehajtásánál?

Helytelen. A helyes válasz: B

Magyarázat: A csúszás akkor keletkezik, amikor a megbízás elküldése és végrehajtása között az ár megváltozik. Lehet negatív és pozitív is.

F & Q

A devizapiac, vagyis a Forex, a devizák cseréjének globális, tőzsdén kívüli piaca. Nincs egységes kereskedési helyszíne: az ügyletek közvetlenül a résztvevők között, elektronikus rendszerek hálózatán keresztül jönnek létre. A piac átlagos napi forgalma több billió dollár, ami a világ legnagyobb pénzügyi piacává teszi.

A lot a pozícióméret standard egysége. Egy standard lot 100 000 egység bázisdevizának felel meg. Használatos még a mini lot, amely 0,1 lot, és a mikro lot, amely 0,01 lot.

A tőkeáttétel a pozíció mérete és a megnyitásához szükséges saját tőke aránya. A fedezet a nyitott pozícióhoz a számlán zárolt összeg. Nem jutalék és nem díj: a pozíció zárásakor a fedezet visszakerül a szabad tőkébe.

A pozíció a spreaddel megegyező negatív eredménnyel nyílik. Ha Ask áron vásárol, és azonnal Bid áron ad el, a spread összegét veszíti el. Ahhoz, hogy nullára jöjjön ki, az árnak a spread távolságát kell megtennie az Ön irányába.

A swap a kereskedési nap szerveridő szerinti zárásakor kerül elszámolásra. Szerdán háromszoros swapot számítanak fel — a pozíció hétvégi átviteléért, amikor a piac zárva van, de az ügyletek elszámolása tovább folyik.

Nem. A hagyományos stop-loss nem garantálja, hogy pontosan a megadott áron teljesül. Árfolyamrés esetén az ár átugorhatja a stop szintjét, és a pozíció az első elérhető áron zárul. Ezt csúszásnak (slippage) nevezzük; ez a piac normális működése, nem a bróker hibája.

Az Akadémia összes tanfolyama