JBManagement
2. tanfolyam a 4-ből

A technikai elemzés az árfolyam valószínű mozgásának becslése a korábbi árfolyamadatok és a forgalom alapján. Segít meghatározni a belépési és kilépési pontokat, valamint a kockázat mértékét, de nem ad pontos előrejelzést. Egyetlen indikátor sem garantál eredményt. A fő cél a pozitív várható érték biztosítása: már 45% nyereséges ügylet mellett is nyereséges lehet a kereskedés, ha az átlagos nyereség meghaladja az átlagos veszteséget.

Számlanyitás

lecke 2.1

A módszer Charles Dow elméletére vezethető vissza, és három feltevésen alapul.

Első: az ár mindent tükröz
Minden elérhető információ – gazdasági, politikai, pszichológiai – már benne van az aktuális árban.
Második: az ár trendekben mozog
Egy irányított mozgás nagyobb valószínűséggel folytatódik, mint fordul meg, amíg nem jelennek meg a fordulat egyértelmű jelei.
Harmadik: a történelem ismétli önmagát
A piaci szereplők hasonló helyzetekre hasonlóan reagálnak, mert az emberi pszichológia lassan változik.

lecke 2.2

Ugyanaz az árfolyamsor háromféleképpen ábrázolható – a különbség abban van, mennyi információt mutatnak az adott időszakról.

Vonaldiagram
A záróárakat köti össze. Kiszűri a zajt, de elrejti az időszakon belüli mozgás tartományát.
Bar (oszlop) grafikon
Az időszak négy árát mutatja: nyitó, maximum, minimum és záró.
Japán gyertyák
Ugyanezeket az adatokat jelenítik meg, de a test és a kanócok révén vizuálisan kifejezőbben.

Élő gyertyagrafikon

Így néz ki egy valódi gyertyagrafikon: a zöld gyertyák a nyitóár felett, a pirosak alatta zártak. Váltson instrumentumot és idősíkot, hogy lássa, hogyan változik a kép.

Élő árfolyamok

Piaci adatok valós időben

—

Jelentős gyertyaalakzatok

Pin bar, más néven kalapács vagy hullócsillag
Kis test és a mozgással ellentétes irányú hosszú kanóc. A szint elutasítását jelzi.
Elnyelés (engulfing)
A második gyertya teste lefedi az első testét. A kezdeményezés átvételét jelzi.
Doji
A nyitóár megközelítőleg egyenlő a záróárral. Egyensúlyt és szünetet jelez.
Hajnalcsillag és esticsillag
Három gyertya – impulzus, szünet, fordulat. Fordulós alakzat.
Belső gyertya (inside bar)
A gyertya tartománya teljesen az előző gyertyán belül van. A mozgás előtti volatilitás-összehúzódást jelzi.

lecke 2.3

Emelkedő trend
Egyre magasabb csúcsok és egyre magasabb mélypontok sorozata.
Csökkenő trend
Egyre alacsonyabb csúcsok és egyre alacsonyabb mélypontok.
Oldalazás (flat)
A szélsőértékek megközelítőleg azonos szinten vannak.

A trendet a szélsőértékek szerkezete alapján megbízhatóbb meghatározni, mint a mozgóátlag meredeksége alapján: a szerkezet tényt rögzít, az indikátor viszont késleltetve simítja azt.

A trend szakaszai

Akkumuláció
A nagy szereplők pozíciót építenek, az ár szűk sávban mozog, a forgalom mozgás nélkül nő.
Impulzus
Irányított mozgás, amelyhez a piaci szereplők zöme csatlakozik.
Disztribúció
A nagy szereplők realizálják a nyereséget, a mozgás lassul, a forgalom nő, miközben az ár alig halad.
Fordulat vagy korrekció
A szakasz lezárása, és az irány megfordulása vagy átmeneti megszakadása.

A trend gyengülésének jelei

  • Az impulzusmozgások amplitúdójának csökkenése
  • A korrekciók mélységének növekedése
  • Eltérés az ár és az oszcillátor között
  • Növekvő forgalom az ár elmozdulása nélkül.

lecke 2.4

Támasz
Olyan árzóna, ahol a múltban az esés megállításához elegendő kereslet jelent meg.
Ellenállás
Olyan zóna, ahol az emelkedést megállító kínálat jelent meg.

Gyakorlati szabályok

  • A szint zóna, nem vonal. Célszerűbb a testek és a kanócok közötti tartományra rajzolni, nem egyetlen pontra.
  • A szint jelentőségét a reakciók száma és az azokat kísérő forgalom határozza meg, nem az érintések száma.
  • Az áttört ellenállás gyakran támasszá válik, és fordítva.
  • A kerek szintek, mint az 1.1000 vagy az 1.2000, jelentősek, mert a megbízásokat pszichológiai okokból ezekre helyezik.

lecke 2.5

Folytatásos alakzatok

AlakzatLeírás
ZászlóFerde korrekció impulzus után; az impulzus irányába várható folytatás.
ÁrbócszalagSzűkülő korrekció; az impulzus irányába várható folytatás.
Emelkedő háromszögVízszintes ellenállás és emelkedő támasz; felfelé kitörés várható.
Csökkenő háromszögVízszintes támasz és csökkenő ellenállás; lefelé kitörés várható.
NégyszögVízszintes sáv; a határ áttörése után folytatás várható.

Fordulós alakzatok

AlakzatLeírás
Fej-vállHárom csúcs, a középső magasabb a szélsőknél; lefelé fordulat várható.
Fordított fej-vállHárom mélypont, a középső alacsonyabb a szélsőknél; felfelé fordulat várható.
Dupla csúcsKét maximum azonos szinten; lefelé fordulat várható.
Dupla mélypontKét minimum azonos szinten; felfelé fordulat várható.

lecke 2.6

A mozgóátlag a kiválasztott időszak árait átlagolja, kisimítva az ingadozásokat.

Az egyszerű mozgóátlag számtani átlagot számol, minden érték egyenlő súllyal szerepel. Az exponenciális nagyobb súlyt ad a friss adatoknak, és gyorsabban reagál.

Hogyan alkalmazzák

  • Az irány meghatározására: az emelkedő átlag felett lévő ár emelkedő kontextusra utal.
  • Dinamikus támaszként vagy ellenállásként; népszerű az 50, a 100 és a 200 periódus.
  • Keresztezések alapján: ha a gyors átlag alulról felfelé keresztezi a lassút, azt vételi jelzésként értelmezik.

lecke 2.7

Az oszcillátorok az árváltozás sebességét és erejét mérik, nem az irányát.

Az RSI, a relatív erő index, nullától százig terjedő skálán működik. A hetven feletti értékeket hagyományosan túlvettségként, a harminc alattiakat túladottságként értelmezik.

Az eltérés, vagyis divergencia, az ár és az oszcillátor irányának széttartása. Az ár új maximumot ér el, az RSI viszont nem: a lendület gyengül. A divergencia a tempó csökkenését jelzi, de nem a fordulat időpontját; a mozgás a megjelenése után még sokáig folytatódhat.

A Stochastic a záróárat hasonlítja az időszak tartományához. Gyorsabb az RSI-nél, de zajosabb is. Sávban jobban működik, mint trendben.

A MACD két exponenciális átlag különbsége, kiegészítve egy jelzővonallal és hisztogrammal. Trend- és lendületjellemzőket egyesít. A hisztogram nulla vonalának keresztezése a középtávú lendület irányváltását jelzi.

lecke 2.8

Az ATR, az átlagos valós tartomány, az ármozgás átlagos amplitúdóját méri egy adott időszakban – vagyis az instrumentum tényleges volatilitását, nem az irányát.

Az ATR-t a pozícióméret normalizálására is használják: növekvő volatilitásnál a méretet csökkentik, így a pénzben kifejezett kockázat állandó marad.

A Bollinger-szalagok egy mozgóátlagból és két, szórásnyi távolságra húzott vonalból állnak. A szalagok szűkülése csökkenő volatilitást jelez, amelyet gyakran irányított mozgás követ. A szalag érintése önmagában nem jelzés: trendben az ár hosszú ideig haladhat a szalag mentén.

lecke 2.9

Az Ichimoku öt vonalból álló komplex rendszer, amely egyszerre értékeli a trendet, a támaszt, az ellenállást és a lendületet. Kulcseleme a felhő: a felhő feletti ár emelkedő kontextusra, a felhőn belüli bizonytalanságra utal. A felhő vastagsága a zóna erejét tükrözi.

A Fibonacci-korrekciós szintek: 23,6, 38,2, 50, 61,8 és 78,6 százalék. A rácsot az impulzusmozgásra feszítjük, a szintek a visszaesés mélységének tájékozódási pontjai.

Az 50 százalékos szint matematikailag nem tartozik a Fibonacci-sorozathoz, de a mozgás pszichológiailag jelentős felezőpontjaként használják.

lecke 2.10

Ugyanaz az instrumentum különböző idősíkokon másképp néz ki. Az órás grafikon emelkedő trendje lehet egy napos grafikonon látható csökkenő trend korrekciója.

Munkaséma három idősíkból

Magasabb (például napos)
A domináns irány és a kulcsszintek meghatározása.
Munkaidősík, például órás vagy négyórás
Belépési alakzat keresése a magasabb trend irányába.
Alacsonyabb, például tizenöt perces
A belépés időzítésének pontosítása és a stop szűkítése.

lecke 2.11

Egy fejezet, amelyet ritkán írnak meg, pedig ez dönti el az eredményt.

  • Nem jelzi előre a híreket. Egy központi banki döntés, geopolitikai esemény vagy intervenció azonnal felülírja a technikai képet.
  • Nem működik a makroadatok közzététele utáni első percekben: a spread kiszélesedik, a likviditás csökken, a mozgások kaotikusak.
  • Gyengén működik a nagyon alacsony idősíkokon, ahol a mozgásban nagy a zaj aránya.
  • Nem helyettesíti a kockázatkezelést. A pontos jelzés rossz pozícióméret mellett is a számla elvesztéséhez vezet.
  • Hajlamos az utólagos igazításra. Elég indikátorral a grafikonon bármely döntés megindokolható. Ez nem elemzés, hanem egy már meghozott döntés igazolása.
önellenőrzés

0 / 8 megválaszolva0%

1.A technikai elemzés három alaptétele közül melyik mondja ki, hogy minden elérhető információ már benne van az árban?

Helytelen. A helyes válasz: B

Magyarázat: Az első alaptétel: minden elérhető információ – gazdasági, politikai, pszichológiai – már benne van az aktuális árban.

2.Mit mutat a japán gyertya hosszú felső kanóca?

Helytelen. A helyes válasz: B

Magyarázat: A hosszú felső kanóc azt jelenti, hogy az ár emelkedett, de az eladók visszaverték a kísérletet, és a záráshoz visszanyomták az árat.

3.Hogyan határozható meg helyesen az emelkedő trend?

Helytelen. A helyes válasz: C

Magyarázat: Az emelkedő trend egyre magasabb csúcsok és egyre magasabb mélypontok sorozata. A trendet a szélsőértékek szerkezete alapján megbízhatóbb meghatározni, mint indikátorral.

4.Miért tekintjük a támasz- vagy ellenállásszintet zónának, nem pedig pontos vonalnak?

Helytelen. A helyes válasz: B

Magyarázat: A szint a likviditás felhalmozódásának zónája. Célszerűbb a gyertyatestek és a kanócok közötti tartományra rajzolni, nem egyetlen pontra.

5.Mit jelent a szint hamis kitörése?

Helytelen. A helyes válasz: B

Magyarázat: Hamis kitörés: a szinten túli mozgás begyűjti a stopokat, azután az ár gyorsan visszatér a sávba és megfordul.

6.Mi a mozgóátlagok fő korlátja?

Helytelen. A helyes válasz: C

Magyarázat: A mozgóátlag definíció szerint késleltető eszköz, mert múltbeli árakra épül. Oldalazásban a keresztezések veszteséges jelzések sorozatát adják.

7.Miért nem önálló eladási jelzés az RSI túlvettségi jelzése?

Helytelen. A helyes válasz: B

Magyarázat: A túlvettség nem jelent fordulatot: erős trendben az RSI hetekig hetven felett maradhat. A trenddel szembeni eladás pusztán e jelzés alapján rendszerszinten veszteséges taktika.

8.Mire használják elsősorban az ATR-t?

Helytelen. A helyes válasz: C

Magyarázat: Az ATR a volatilitást méri. Elterjedt megközelítés a stopot a belépési ponttól másfél–két ATR távolságra helyezni, így a kockázat az instrumentum tényleges volatilitásához kötődik.

F & Q

A technikai elemzés segít meghatározni a belépési és kilépési pontokat, valamint a kockázat mértékét, de nem ad pontos előrejelzést. Egyetlen indikátor sem garantál eredményt. A fő cél a pozitív várható érték biztosítása: már 45% nyereséges ügylet mellett is nyereséges lehet a kereskedés, ha az átlagos nyereség meghaladja az átlagos veszteséget.

Ilyen indikátor nincs. Minden indikátor az árból és a forgalomból származik, és definíció szerint késik. A különböző eszközök különböző feladatokat oldanak meg: a mozgóátlag az irányt, az ATR a volatilitást, az RSI a lendületet méri.

A hetven feletti RSI-értékeket hagyományosan túlvettségként, a harminc alattiakat túladottságként értelmezik. A túlvettség nem jelent fordulatot: erős trendben az RSI hetekig hetven felett maradhat. A trenddel szembeni eladás pusztán túlvettség alapján rendszerszinten veszteséges taktika.

Dolgozzon a három idősíkos séma szerint: a magasabb (például napos) az irány és a kulcsszintek meghatározására, a munkaidősík (órás vagy négyórás) a magasabb trend irányába mutató belépési alakzat keresésére, az alacsonyabb (tizenöt perces) a belépés időzítésének pontosítására. A nagyon alacsony idősíkok kezdőnek nem alkalmasak: ott a mozgásban nagy a zaj aránya.

Az eltérés, vagyis divergencia, az ár és az oszcillátor irányának széttartása. Az ár új maximumot ér el, az RSI viszont nem: a lendület gyengül. A divergencia a tempó csökkenését jelzi, de nem a fordulat időpontját; a mozgás a megjelenése után még sokáig folytatódhat.

Szűkítse az eszköztárat. Három működő elem – a trend szerkezete, a szintek és egy volatilitásmérő eszköz – többet ad, mint kilenc egymásnak ellentmondó indikátor.

Az Akadémia összes tanfolyama