Kurs 1. Podstawy rynku Forex i CFD

kurs 1 z 4

Rynek walutowy, czyli Forex, to globalny pozagiełdowy rynek wymiany walut. Nie ma jednego centralnego parkietu: transakcje zawierane są bezpośrednio między uczestnikami za pośrednictwem sieci systemów elektronicznych. Średni dzienny obrót rynku sięga kilku bilionów dolarów, co czyni go największym rynkiem finansowym świata. Ten kurs wyjaśnia, jak rynek jest zbudowany i z czego składa się wynik transakcji.

Otwórz rachunek

lekcja 1.1

Uczestnicy rynku różnią się celem swoich operacji – i to właśnie tłumaczy, dlaczego cena się porusza.

Banki centralne: Prowadzą politykę pieniężną i w razie potrzeby przeprowadzają interwencje walutowe. To uczestnik o największym wpływie: zmiana stopy procentowej potrafi przesunąć kurs o kilka procent.
Banki komercyjne i inwestycyjne: Generują główną część obrotu. Obsługują przepływy klientów i handlują na własny rachunek.
Korporacje: Kupują i sprzedają waluty, aby rozliczać kontrakty i zabezpieczać się przed ryzykiem walutowym. Ich transakcje mają uzasadnienie ekonomiczne, a nie spekulacyjne.
Inwestorzy instytucjonalni: Fundusze, ubezpieczyciele i fundusze emerytalne – przenoszą kapitał między krajami.
Traderzy detaliczni: Stanowią niewielką część obrotu, działają przez brokerów i handlują głównie z wykorzystaniem dźwigni finansowej.

lekcja 1.2

Rynek działa całodobowo przez pięć dni w tygodniu, ale aktywność rozkłada się nierównomiernie.

Sesja	Godziny	Charakterystyka
Sesja azjatyckaTokio i Sydney	od 01:00 do 10:00 CET	Niska zmienność, wąskie zakresy. Aktywne są dolar australijski, dolar nowozelandzki i jen japoński.
Sesja europejskaLondyn i Frankfurt	od 09:00 do 18:00 CET	Największy wolumen obrotu. Aktywne są euro, funt szterling i frank szwajcarski.
Sesja amerykańskaNowy Jork	od 14:30 do 23:00 CET	Wysoka zmienność. Aktywne są dolar amerykański i dolar kanadyjski.

Nakładanie się sesji londyńskiej i nowojorskiej w godzinach od 14:30 do 18:00 CET daje największą płynność w ciągu dnia i najwęższe spready.

lekcja 1.3

Para walutowa pokazuje, ile jednostek waluty kwotowanej kosztuje jedna jednostka waluty bazowej.

W zapisie EUR/USD równa się 1,0850 euro jest walutą bazową, a dolar – walutą kwotowaną. Jedno euro kosztuje 1,0850 dolara.

Kupno pary oznacza kupno waluty bazowej za walutę kwotowaną, sprzedaż – operację odwrotną. Właśnie dlatego na rynku walutowym nie ma „spadkowego” kierunku w zwyczajnym sensie: sprzedając EUR/USD, kupujesz dolara.

Typ pary	Przykłady	Charakterystyka
Główne	EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY, USD/CHF, USD/CAD, AUD/USD, NZD/USD	Maksymalna płynność, minimalne spready.
Krzyżowe	EUR/GBP, EUR/JPY, GBP/JPY, AUD/JPY	Nie zawierają dolara amerykańskiego. Spread szerszy, ruchy gwałtowniejsze.
Egzotyczne	USD/TRY, USD/ZAR, USD/MXN	Szeroki spread, wysoka zmienność, ryzyko luk cenowych.

lekcja 1.4

W każdej chwili dla instrumentu istnieją dwie ceny.

Bid to cena, po której sprzedajesz. Ask to cena, po której kupujesz. Ask jest zawsze wyższy od Bid.

Spread to różnica między nimi. To podstawowy koszt transakcyjny każdej transakcji.

Przykład

EUR/USD jest kwotowany 1,08501 na sprzedaż i 1,08511 na kupno. Spread wynosi jeden punkt.

Ask 1,08511 − Bid 1,08501 = 0,00010 = 1 punkt

Kluczowa konsekwencja: pozycja od razu po otwarciu ma wynik ujemny równy spreadowi. Kupując po cenie Ask i natychmiast sprzedając po cenie Bid, tracisz wartość spreadu. Aby wyjść na zero, cena musi pokonać odległość spreadu w Twoją stronę.

Od czego zależy spread.

Od płynności instrumentu: na EUR/USD spread jest węższy niż na USD/TRY.
Od pory dnia: w sesji azjatyckiej i na otwarciu rynku spread jest szerszy.
Od publikacji danych makro: w momencie publikacji spread rozszerza się kilkukrotnie.
Od rodzaju rachunku: na rachunkach z prowizją spread zaczyna się od zera.

lekcja 1.5

Punkt (pips) to standardowa jednostka zmiany ceny. Dla większości par jest to czwarte miejsce po przecinku, dla par z jenem japońskim – drugie.

Nowoczesne platformy pokazują punkt ułamkowy, czyli piąte miejsce po przecinku (trzecie dla par z jenem). Ruch z 1,08501 do 1,08511 to jeden pełny punkt, czyli dziesięć punktów ułamkowych.

Wartość punktu zależy od wielkości pozycji i waluty kwotowanej. Dla standardowego lota o wielkości 100 000 jednostek waluty bazowej na parze, w której walutą kwotowaną jest dolar amerykański, jeden punkt jest wart 10 dolarów.

Lot	Wolumen	Wartość punktu
Standardowy (1,00)	100 000 jednostek	10 dolarów
Mini (0,10)	10 000 jednostek	1 dolar
Mikro (0,01)	1 000 jednostek	10 centów

Jeśli walutą kwotowaną nie jest dolar amerykański, wartość punktu przelicza się po bieżącym kursie na walutę rachunku.

lekcja 1.6

Dźwignia finansowa to stosunek wielkości pozycji do środków własnych niezbędnych do jej otwarcia. Dźwignia 1:30 oznacza, że pozycja o wartości 30 000 euro wymaga 1000 euro zabezpieczenia.

Depozyt zabezpieczający (margin) to kwota blokowana na rachunku pod otwartą pozycję. To nie prowizja ani opłata: po zamknięciu pozycji depozyt wraca do wolnych środków.

Formuła wymaganego depozytu: wolumen w lotach pomnożony przez wielkość kontraktu, pomnożony przez cenę i podzielony przez dźwignię.

Depozyt = Loty × Wielkość kontraktu × Cena / Dźwignia

Przykład.

Pozycja 0,5 lota na EUR/USD przy cenie 1,0850 i dźwigni 1:30. Liczymy: 0,5 razy 100 000 razy 1,0850 równa się 54 250, podzielone przez 30 daje 1808 dolarów.

0,5 × 100 000 × 1,0850 = 54 250 → 54 250 / 30 = 1 808 USD

Dźwignia zwiększa wielkość pozycji dostępną przy posiadanym kapitale. Sama w sobie nie zwiększa Twojego zysku – zwiększa proporcjonalnie zarówno zysk, jak i stratę. Stwierdzenie „wysoka dźwignia jest niebezpieczna” jest nieprecyzyjne: niebezpieczna jest duża pozycja. Dźwignia jedynie znosi ograniczenie jej wielkości.

Przykład pokazujący istotę rzeczy.

Depozyt 1000 euro, otwarta pozycja o wielkości jednego lota na EUR/USD. Ruch przeciwko Tobie o 100 punktów daje stratę 1000 euro – rachunek jest wyzerowany. Stanie się to tak samo przy dźwigni 1:30 i przy dźwigni 1:500. Różnica polega tylko na tym, że przy dźwigni 1:30 takiej pozycji po prostu nie dałoby się otworzyć.

1 lot × 100 punktów × 10 EUR = 1 000 EUR = cały depozyt

Kluczowe wskaźniki

Saldo: Środki z uwzględnieniem wyłącznie zamkniętych transakcji.
Equity: Saldo plus bieżący wynik otwartych pozycji.
Wykorzystany depozyt: Kwota zablokowana pod otwarte pozycje.
Wolny depozyt: Equity minus wykorzystany depozyt.
Poziom depozytu: Equity podzielone przez wykorzystany depozyt i pomnożone przez sto procent.Poziom depozytu = Equity / Wykorzystany depozyt × 100%

lekcja 1.7

Swap to kwota naliczana lub pobierana za utrzymanie pozycji po zakończeniu dnia handlowego. Jego ekonomiczną podstawą jest różnica stóp procentowych walut w parze.

Kupując EUR/USD, w praktyce trzymasz euro i pożyczasz dolary. Jeśli stopa dla euro jest niższa od stopy dla dolara, różnica jest pobierana z Twojego rachunku. Jeśli wyższa – jest dopisywana.

Co trzeba wiedzieć w praktyce.

Swap naliczany jest w momencie zakończenia dnia handlowego według czasu serwera, zwykle o północy czasu środkowoeuropejskiego.
W środę naliczany jest potrójny swap – za przeniesienie pozycji przez weekend.
Swap może być ujemny w obu kierunkach, ponieważ broker dolicza do rynkowej różnicy stóp własną marżę.
Przy długim utrzymywaniu pozycji swap staje się istotnym kosztem.

Przykład.

Ujemny swap 2,50 euro za noc na jeden lot. Za miesiąc utrzymywania pozycji – a to około trzydziestu czterech naliczeń, licząc potrójne środy – koszt wyniesie około 85 euro. Dla pozycji nastawionej na ruch o 50 punktów, czyli 500 euro, to siedemnaście procent docelowego zysku.

2,50 EUR × 34 ≈ 85 EUR → 85 / 500 = 17% docelowego zysku

lekcja 1.8

Zlecenie rynkowe jest realizowane natychmiast po bieżącej cenie. Stosuje się je, gdy wejście potrzebne jest od razu.

Typ	Opis
Buy Limit	Kupno po cenie niższej od bieżącej. Stosowane, gdy oczekiwane jest odbicie od wsparcia.
Sell Limit	Sprzedaż po cenie wyższej od bieżącej. Stosowane, gdy oczekiwane jest odbicie od oporu.
Buy Stop	Kupno po cenie wyższej od bieżącej. Stosowane przy graniu na wybicie w górę.
Sell Stop	Sprzedaż po cenie niższej od bieżącej. Stosowane przy graniu na wybicie w dół.
Stop Loss	Zamyka pozycję, gdy cena porusza się przeciwko Tobie. Obowiązkowy w każdej transakcji.
Take Profit	Zamyka pozycję po osiągnięciu celu bez ręcznej kontroli.
Trailing Stop	Przesuwa stop za ceną, chroniąc zysk wypracowany w trendzie.

lekcja 1.9

Egzekucja rynkowa to model, w którym zlecenie realizowane jest po najlepszej dostępnej cenie w momencie dotarcia na serwer. Jeśli w czasie przesyłania cena się zmieniła, transakcja zostanie otwarta po nowej cenie. W tym modelu nie ma ponownych zapytań o potwierdzenie ceny.

Poślizg cenowy to różnica między oczekiwaną a faktyczną ceną realizacji. Może być zarówno ujemny, jak i dodatni. Najbardziej prawdopodobny jest w okresach niskiej płynności i przy publikacji danych makroekonomicznych.

Na jakość realizacji wpływają:

Odległość Twojego komputera od serwera handlowego
Szybkość łącza internetowego
Głębokość rynku dla instrumentu w danym momencie
Wielkość zlecenia

sprawdź się

Odpowiedziano na 0 z 80%

1.Który uczestnik rynku walutowego ma największy wpływ na kursy?