Kurz 1. Základy trhu Forex a CFD

kurz 1 z 4

Menový trh, čiže Forex, je globálny mimoburzový trh výmeny mien. Nemá jedno centrálne obchodné miesto: obchody sa uzatvárajú priamo medzi účastníkmi prostredníctvom siete elektronických systémov. Priemerný denný obrat dosahuje niekoľko biliónov dolárov, čo z neho robí najväčší finančný trh sveta. Tento kurz vysvetľuje, ako je trh usporiadaný a z čoho sa skladá výsledok obchodu.

Otvoriť účet

lekcia 1.1

Účastníci trhu sa líšia cieľom svojich operácií, a práve to vysvetľuje, prečo sa cena hýbe.

Centrálne banky: Riadia menovú politiku a v prípade potreby vykonávajú devízové intervencie. Ide o účastníka s najväčším vplyvom: zmena úrokovej sadzby dokáže posunúť kurz o niekoľko percent.
Komerčné a investičné banky: Tvoria hlavnú časť objemu obchodov. Obsluhujú klientske toky a obchodujú aj na vlastný účet.
Korporácie: Nakupujú a predávajú meny na úhradu kontraktov a na zabezpečenie proti menovému riziku. Ich obchody sú ekonomicky podmienené, nie špekulatívne.
Inštitucionálni investori: Fondy, poisťovne a penzijné spoločnosti — presúvajú kapitál medzi krajinami.
Retailoví obchodníci: Tvoria malý podiel obratu, pracujú cez brokerov a obchodujú prevažne s finančnou pákou.

lekcia 1.2

Trh funguje nepretržite päť dní v týždni, aktivita je však rozložená nerovnomerne.

Seansa	Čas	Charakteristika
Ázijská seansaTokio a Sydney	od 01:00 do 10:00 CET	Nízka volatilita, úzke pásma. Aktívny je austrálsky a novozélandský dolár a japonský jen.
Európska seansaLondýn a Frankfurt	od 09:00 do 18:00 CET	Najvyšší objem obchodov. Aktívne je euro, britská libra a švajčiarsky frank.
Americká seansaNew York	od 14:30 do 23:00 CET	Vysoká volatilita. Aktívny je americký dolár a kanadský dolár.

Prekrytie londýnskej a newyorskej seansy od 14:30 do 18:00 CET prináša najvyššiu likviditu dňa a najužšie spready.

lekcia 1.3

Menový pár ukazuje, koľko jednotiek kótovanej meny stojí jedna jednotka základnej meny.

V zápise EUR/USD rovná sa 1,0850 je euro základnou menou a dolár kótovanou menou. Jedno euro stojí 1,0850 dolára.

Nákup páru znamená nákup základnej meny za kótovanú menu, predaj je opačná operácia. Práve preto na menovom trhu neexistuje klesajúci smer v bežnom zmysle: predajom EUR/USD kupujete dolár.

Typ páru	Príklady	Charakteristika
Hlavné	EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY, USD/CHF, USD/CAD, AUD/USD, NZD/USD	Najvyššia likvidita, minimálne spready.
Krížové	EUR/GBP, EUR/JPY, GBP/JPY, AUD/JPY	Neobsahujú americký dolár. Širší spread, prudšie pohyby.
Exotické	USD/TRY, USD/ZAR, USD/MXN	Široký spread, vysoká volatilita, riziko cenových medzier.

lekcia 1.4

Pre každý nástroj existujú v každom okamihu dve ceny.

Bid je cena, za ktorú predávate. Ask je cena, za ktorú kupujete. Ask je vždy vyšší ako Bid.

Spread je rozdiel medzi nimi. Ide o hlavný transakčný náklad obchodu.

Príklad

EUR/USD sa kótuje 1,08501 na predaj a 1,08511 na nákup. Spread je jeden pip.

Ask 1.08511 − Bid 1.08501 = 0.00010 = 1 pip

Kľúčový dôsledok: pozícia sa otvára hneď so záporným výsledkom vo výške spreadu. Ak kúpite za cenu Ask a okamžite predáte za cenu Bid, stratíte hodnotu spreadu. Aby ste sa dostali na nulu, cena musí prejsť vzdialenosť spreadu vo váš prospech.

Od čoho závisí spread.

Od likvidity nástroja: pri EUR/USD je spread užší ako pri USD/TRY.
Od času dňa: počas ázijskej seansy a pri otvorení trhu je spread širší.
Od zverejňovania makroekonomických údajov: v momente publikácie sa spread rozširuje niekoľkonásobne.
Od typu účtu: na účtoch s komisiou začína spread od nuly.

lekcia 1.5

Pip je štandardná jednotka zmeny ceny. Pri väčšine párov je to štvrté desatinné miesto, pri pároch s japonským jenom druhé.

Moderné platformy zobrazujú aj zlomok pipu, teda piate desatinné miesto, pri pároch s jenom tretie. Pohyb z 1,08501 na 1,08511 je jeden celý pip, čiže desať zlomkových.

Hodnota pipu závisí od objemu pozície a od kótovanej meny. Pre štandardný lot 100 000 jednotiek základnej meny v páre s americkým dolárom ako kótovanou menou sa jeden pip rovná 10 dolárom.

Lot	Objem	Hodnota pipu
Štandardný (1.00)	100 000 jednotiek	10 dolárov
Mini (0.10)	10 000 jednotiek	1 dolár
Mikro (0.01)	1 000 jednotiek	10 centov

Ak kótovanou menou nie je americký dolár, hodnota pipu sa prepočíta aktuálnym kurzom na menu účtu.

lekcia 1.6

Finančná páka je pomer medzi objemom pozície a vlastnými prostriedkami potrebnými na jej otvorenie. Páka 1:30 znamená, že pozícia v hodnote 30 000 eur vyžaduje zábezpeku 1000 eur.

Marža je suma blokovaná na účte pre otvorenú pozíciu. Nie je to komisia ani platba: po zatvorení pozície sa marža vracia do voľných prostriedkov.

Vzorec požadovanej marže: objem v lotoch krát veľkosť kontraktu, krát cena, delené pákou.

Marža = Loty × Veľkosť kontraktu × Cena / Páka

Príklad.

Pozícia 0,5 lotu na EUR/USD pri cene 1,0850 a páke 1:30. Počítame: 0,5 krát 100 000 krát 1,0850 sa rovná 54 250, delené 30 sa rovná 1808 dolárov.

0.5 × 100 000 × 1.0850 = 54 250 → 54 250 / 30 = 1 808 USD

Páka zväčšuje veľkosť pozície, ktorú môžete otvoriť s dostupným kapitálom. Sama od seba váš zisk nezvyšuje — zväčšuje zisk aj stratu proporcionálne. Tvrdenie „vysoká páka je nebezpečná“ je nepresné: nebezpečný je veľký objem pozície. Páka iba odstraňuje obmedzenie jeho veľkosti.

Príklad, ktorý ukazuje podstatu.

Vklad 1000 eur, otvorená pozícia v objeme jeden lot na EUR/USD. Pohyb proti vám o 100 pipov znamená stratu 1000 eur, účet je vynulovaný. Stane sa to rovnako pri páke 1:30 aj pri páke 1:500. Rozdiel je len v tom, že pri páke 1:30 by ste takú pozíciu vôbec nemohli otvoriť.

1 lot × 100 pipov × 10 EUR = 1 000 EUR = celý vklad

Kľúčové ukazovatele

Zostatok: Prostriedky zohľadňujúce iba uzatvorené obchody.
Equity: Zostatok plus plávajúci výsledok otvorených pozícií.
Použitá marža: Suma blokovaná pre otvorené pozície.
Voľná marža: Equity mínus použitá marža.
Úroveň marže: Equity delené použitou maržou, krát sto percent.Úroveň marže = Equity / Použitá marža × 100 %

lekcia 1.7

Swap je pripísanie alebo odpísanie sumy za držanie pozície po zatvorení obchodného dňa. Jeho ekonomickým základom je rozdiel úrokových sadzieb mien v páre.

Nákupom EUR/USD de facto držíte euro a požičiavate si dolár. Ak je sadzba eura nižšia ako sadzba dolára, rozdiel sa z vášho účtu odpíše. Ak je vyššia, pripíše sa.

Čo treba vedieť v praxi.

Swap sa účtuje v momente zatvorenia obchodného dňa podľa času servera, zvyčajne o polnoci stredoeurópskeho času.
V stredu sa účtuje trojnásobný swap — za prenos pozície cez víkend.
Swap môže byť záporný v oboch smeroch, pretože broker k trhovému rozdielu sadzieb pridáva vlastnú prirážku.
Pri dlhom držaní pozície sa swap stáva významným nákladom.

Príklad.

Záporný swap 2,50 eura za noc na jeden lot. Za mesiac držania, čo je približne tridsaťštyri účtovaní vrátane trojnásobných stried, dosiahne náklad približne 85 eur. Pri pozícii, ktorá počíta s pohybom 50 pipov, teda 500 eur, je to sedemnásť percent cieľového zisku.

2.50 EUR × 34 ≈ 85 EUR → 85 / 500 = 17 % cieľového zisku

lekcia 1.8

Trhový pokyn sa vykoná okamžite za aktuálnu cenu. Používa sa, keď potrebujete vstúpiť ihneď.

Typ	Opis
Buy Limit	Nákup za cenu nižšiu ako aktuálna. Používa sa, keď sa očakáva odraz od supportu.
Sell Limit	Predaj za cenu vyššiu ako aktuálna. Používa sa, keď sa očakáva odraz od rezistencie.
Buy Stop	Nákup za cenu vyššiu ako aktuálna. Používa sa pri obchodovaní prerazenia nahor.
Sell Stop	Predaj za cenu nižšiu ako aktuálna. Používa sa pri obchodovaní prerazenia nadol.
Stop Loss	Zatvorí pozíciu pri pohybe ceny proti vám. Povinný v každom obchode.
Take Profit	Zatvorí pozíciu pri dosiahnutí cieľa bez ručnej kontroly.
Trailing Stop	Posúva stop za cenou a chráni tak nahromadený zisk v trende.

lekcia 1.9

Trhové vykonanie (market execution) je model, pri ktorom sa pokyn vykoná za najlepšiu dostupnú cenu v momente, keď dorazí na server. Ak sa cena počas prenosu zmenila, obchod sa otvorí za novú cenu. Opakované požiadavky na potvrdenie ceny pri tomto modeli neexistujú.

Sklz (slippage) je rozdiel medzi očakávanou a skutočnou cenou vykonania. Môže byť záporný aj kladný. Najpravdepodobnejší je v obdobiach nízkej likvidity a pri zverejňovaní makroekonomických štatistík.

Kvalitu vykonania ovplyvňujú:

Vzdialenosť vášho počítača od obchodného servera
Rýchlosť internetového pripojenia
Hĺbka trhu daného nástroja v konkrétnom okamihu
Objem pokynu

samokontrola

Zodpovedané 0 z 80%

1.Kto je účastníkom menového trhu s najväčším vplyvom?