JBManagement
kurz 4 zo 4

Riadenie rizika v obchodovaní je systém pravidiel, ktoré určujú, s akým objemom vstupovať do obchodu, kde obmedziť stratu a akú časť kapitálu je prípustné za dané obdobie stratiť. Štatistiky európskych regulátorov ukazujú, že 74 až 89 percent retailových účtov je pri obchodovaní s CFD stratových. Hlavnou príčinou nie sú chybné predpovede, ale veľkosť pozície neprimeraná kapitálu. Tento kurz vysvetľuje matematiku, ktorá za tým stojí.

Otvoriť účet

lekcia 4.1

Porovnajme dva účty s rovnakým vkladom 10 000 eur a rovnakou úspešnosťou vstupov päťdesiat percent.

Prvý obchodník Prvý obchodník riskuje jedno percento na obchod, priemerný zisk sa rovná dvojnásobku rizika.

Za sto obchodov: päťdesiat strát po sto eur dáva mínus 5 000 eur, päťdesiat ziskov po dvesto eur dáva plus 10 000 eur. Konečný výsledok plus 5 000 eur.

Druhý obchodník Druhý obchodník riskuje desať percent na obchod pri pomere rizika a zisku jeden k jednej.

Stačí séria desiatich strát za sebou, štatisticky očakávaná udalosť pri úspešnosti päťdesiat percent, aby bol účet zničený, bez ohľadu na kvalitu nasledujúcich signálov.

výsledok prvého obchodníka za sto obchodov pri riziku 1 % na obchod

strát za sebou stačí na zničenie účtu druhého obchodníka pri riziku 10 %

Záver: Rovnaká analýza pri odlišnom riadení rizika dáva opačný výsledok. Veľkosť pozície určuje výsledok silnejšie než kvalita predpovede.

lekcia 4.2

Pokles kapitálu (drawdown) je nesymetrický. Na obnovenie strateného treba zarobiť viac, než sa stratilo, pretože zarábať musíte zo zmenšeného kapitálu.

PoklesPotrebný rast na obnovenieHodnota
5%
5,3 %
10%
11,1 %
20%
25 %
30%
42,9 %
40%
66,7 %
50%
100 %
70%
233 %
90%
900 %
pokles kapitálu potrebný rast rast nad 100 % (škála je úplne vyplnená)

Vzorec: potrebný rast sa rovná poklesu delenému rozdielom jedna mínus pokles.

rast = pokles / (1 − pokles)

Praktický dôsledok Pokles do desať percent sa obnoví v rámci bežnej práce. Pokles päťdesiat percent vyžaduje zdvojnásobenie kapitálu, čo je úloha, ktorá väčšine zaberie roky. Práve preto sa maximálna prípustná úroveň poklesu stanovuje vopred a pri jej dosiahnutí sa obchodovanie zastaví.

lekcia 4.3

Štandard: najviac jedno až dve percentá kapitálu v jednom obchode.

Koľko strát za sebou účet vydrží pri rôznej úrovni rizika.

Riziko na obchodStrata do −20 %Strata do −50 %
0,5 %
1 %
2 %
5 %
10 %

Pri riziku desať percent na obchod sedem neúspešných obchodov za sebou zničí polovicu účtu. Pre akýkoľvek obchodný systém je sedem strát za sebou bežná udalosť.

Ďalšie limity, ktoré sa oplatí stanoviť vopred.

  • Maximálna denná strata tri až päť percent kapitálu. Pri jej dosiahnutí sa obchodovanie na daný deň ukončí.
  • Maximálna mesačná strata desať percent. Pri jej dosiahnutí nasleduje pauza a rozbor štatistiky.
  • Maximálne celkové riziko všetkých otvorených pozícií päť až šesť percent.

lekcia 4.4

Vzorec: objem v lotoch sa rovná vkladu vynásobenému percentom rizika a delenému súčinom veľkosti stopu v pipoch a hodnoty pipu na jeden lot.

objem (loty) = vklad × riziko % / (stop (pipy) × hodnota pipu)

Prvý príklad: Vklad 10 000 eur, riziko jedno percento, pár EUR/USD, stop 25 pipov, hodnota pipu na jeden lot 10 eur.

Prípustná strata: 10 000 krát 0,01 sa rovná 100 eur.

Objem: 100 delené súčinom 25 a 10 sa rovná 0,4 lotu.

Druhý príklad: Rovnaký vklad a rovnaké riziko, ale stop 80 pipov.

Objem: 100 delené súčinom 80 a 10 sa rovná 0,125 lotu.

kalkulačka

Kalkulačka veľkosti pozície

Zmeňte parametre — objem sa prepočíta. Predvolené hodnoty zodpovedajú prvému príkladu.

Riziko na obchod v porovnaní so štandardom 1–2 %1.0%

Veľkosť pozície

0.4lotu

10 000 × 1% / (25 × 10) = 0.4
Prípustná strata
100 €
Strát za sebou do −20 %
22
Strát za sebou do −50 %
69
objem = vklad × riziko / (stop × hodnota pipu)

Kľúčový princíp, ktorý mení prístup k obchodovaniu. Objem je výsledok výpočtu, nie rozhodnutie. Závisí od veľkosti stopu. Pri širokom stope sa objem zmenšuje, pri úzkom zväčšuje. Peňažné riziko pritom zostáva konštantné.

Opačný postup, keď sa najprv zvolí zvyčajný objem a potom sa umiestni stop, vedie k tomu, že riziko sa v jednotlivých obchodoch líši niekoľkonásobne a jeden neúspešný obchod prekryje výsledok niekoľkých úspešných.

lekcia 4.5

Pomer rizika a zisku je pomer potenciálnej straty k potenciálnemu zisku.

Pomer riziko/ziskMinimálna úspešnosť pre nulový výsledok
1 k 1viac než 50 %
1 k 1,5viac než 40 %
1 k 2viac než 33,3 %
1 k 3viac než 25 %
2 k 1viac než 66,7 %
3 k 1viac než 75 %

Vzorec: minimálna úspešnosť sa rovná jednej delenej súčtom jednej a hodnoty pomeru.

úspešnosť = 1 / (1 + zisk/riziko)

Z toho vyplýva dôležitý záver: pri pomere jeden k trom sa môžete pomýliť v troch obchodoch zo štyroch a nestrácať peniaze. Pri pomere tri k jednej potrebujete úspešnosť nad sedemdesiatpäť percent a udržať takú úroveň dlhodobo je mimoriadne náročné.

Výhrada k poctivosti výpočtu. Pomer má zmysel, len ak je cieľ realistický. Deklarovať pomer jeden k piatim a umiestniť take-profit do vzdialenosti, ktorú cena dosiahne v jednom prípade z dvadsiatich, nie je zlepšenie pomeru, ale sebaklam. Cieľ sa musí opierať o štruktúru trhu: najbližšiu významnú úroveň, hranicu pásma, odmeraný cieľ formácie.

lekcia 4.6

Očakávaná hodnota je priemerný výsledok jedného obchodu v rámci systému. Je to jediná metrika, ktorá určuje, či systém zarába alebo stráca.

Vzorec: podiel ziskových obchodov krát priemerný zisk mínus podiel stratových obchodov krát priemerná strata.

E = P(win) × priem. zisk − P(loss) × priem. strata

Príklad Podiel ziskových štyridsať percent, priemerný zisk 300 eur, priemerná strata 100 eur. Počítame: 0,4 krát 300 sa rovná 120, mínus 0,6 krát 100 sa rovná 60. Očakávaná hodnota je plus 60 eur.

Každý obchod prináša v priemere 60 eur. Pri dvadsiatich obchodoch mesačne je očakávaný výsledok približne 1 200 eur. Jednotlivé obchody budú stratové, jednotlivé mesiace tiež. Rozhoduje rozdelenie výsledkov na dlhej sérii.

Ak je očakávaná hodnota záporná, zvýšenie frekvencie obchodov urýchľuje stratu vkladu. To vysvetľuje, prečo aktivita sama osebe výsledok nezlepšuje.

Ďalšie metriky, ktoré sa oplatí sledovať.

Profit faktor

Súčet ziskov delený súčtom strát. Orientačná hodnota nad 1,3.

Maximálny pokles kapitálu

Najväčší pokles od vrcholu účtu. Orientačná hodnota do dvadsať percent.

Priemerný zisk v jednotkách počiatočného rizika

Orientačná hodnota nad 0,3.

Podiel ziskových obchodov

Hodnotí sa len spolu s pomerom rizika a zisku.

lekcia 4.7

Otvorenie niekoľkých pozícií neznamená vždy diverzifikáciu. Mnohé nástroje sa pohybujú synchrónne.

Príklady stabilných väzieb.

  • EUR/USD a GBP/USD majú vysokú pozitívnu koreláciu.
  • EUR/USD a USD/CHF majú stabilnú negatívnu koreláciu.
  • AUD/USD a NZD/USD majú vysokú pozitívnu koreláciu.
  • Zlato a dolárový index sú spravidla v negatívnom vzťahu.

Ak otvoríte dlhé pozície na EUR/USD, GBP/USD a AUD/USD s rizikom jedno percento každá, v skutočnosti držíte jednu pozíciu proti doláru s rizikom tri percentá.

Pravidlo: celkové riziko korelujúcich nástrojov počítajte ako riziko jednej pozície. Súhrnné riziko všetkých otvorených pozícií obmedzte na úroveň päť až šesť percent kapitálu.

lekcia 4.8

Opakujúce sa chyby, ktoré vyplývajú z povahy myslenia, nie z nedostatku vedomostí.

Dispozičný efekt

Sklon rýchlo realizovať zisk a dlho držať stratové pozície. Psychologicky chceme zisk zaistiť, kým ešte je, a stratu prečkať. Výsledok: malé zisky a veľké straty, teda systematicky sa zhoršujúci pomer rizika a zisku. Je to pravdepodobne najdrahšia z typických chýb.

Konfirmačné skreslenie

Vyhľadávanie informácií, ktoré potvrdzujú už prijaté rozhodnutie, a ignorovanie tých, ktoré mu odporujú. Prejavuje sa ako skúšanie indikátorov, kým jeden z nich neukáže želaný signál.

Chyba utopených nákladov

Držanie stratovej pozície s odôvodnením „už som toľko stratil, teraz nemôžem zavrieť“. Utrpená strata nemá vplyv na vyhliadky pozície, rozhoduje len aktuálna situácia na trhu.

Snaha získať stratu späť

Okamžité otvorenie nového obchodu so zvýšeným objemom po strate s cieľom získať späť svoje. Najničivejší model správania, pretože spája emocionálne rozhodnutie s prekročením prípustného rizika.

Hráčsky klam

Presvedčenie, že po sérii strát musí prísť ziskový obchod. Každý obchod je nezávislý, predchádzajúce výsledky nemenia pravdepodobnosť nasledujúceho.

Strach z premeškania pohybu

Vstup do pohybu, ktorý už prebehol, zo strachu, že ho premeškáte. Spravidla sa deje na konci impulzu, pri najmenej výhodnej cene.

lekcia 4.9

Denník je jediný spôsob, ako odlíšiť fungujúci systém od šťastia a nájsť konkrétny zdroj strát.

PoleNačo
Dátum a čas vstupu a výstupuZistiť, v ktorých hodinách je výsledok horší.
NástrojNájsť nástroje, na ktorých systém nefunguje.
SmerOveriť vychýlenie na jednu stranu.
Objem a riziko v percentáchSkontrolovať dodržiavanie pravidiel.
Cena vstupu, stopu a cieľaVyhodnotiť plánovaný pomer rizika a zisku.
Skutočný výsledokPorovnať plán s realizáciou.
Dôvod vstupuUrčiť, ktoré konfigurácie sú ziskové.
Záznam o dodržaní pravidielKľúčové pole, pozri nižšie.
Emocionálny stavNájsť súvislosť medzi stavom a stratami.
Snímka grafuObnoviť kontext pri rozbore.

Pole o dodržaní pravidiel je najinformatívnejšie. Keď štatistiku rozdelíte na obchody podľa pravidiel a obchody s odchýlkou od nich, často zistíte, že systém je ziskový a stratu vytvárajú impulzívne obchody mimo pravidiel. To mení zadanie: problém nie je v systéme, ale v disciplíne.

Rozbor: každý týždeň si prejdite všetky obchody týždňa, každý mesiac prepočítajte metriky a porovnajte ich s predchádzajúcim obdobím.

lekcia 4.10

1.

Hypotéza

Sformulujte predpoklad o opakujúcom sa správaní trhu. Napríklad: po prerazení týždenného maxima a návrate k nemu pohyb pokračuje v smere prerazenia.

2.

Pravidlá

Opíšte podmienky vstupu, umiestnenia stopu, realizácie zisku a veľkosti pozície tak, aby dvaja rôzni ľudia po ich použití na ten istý graf prijali rovnaké rozhodnutie. Ak pravidlo pripúšťa výklad, nie je to pravidlo.

3.

Testovanie na histórii

Overte systém minimálne na sto obchodoch na historickom období, ktoré zahŕňa rôzne trhové podmienky: trend, bočné pásmo, obdobie zvýšenej volatility. Vypočítajte očakávanú hodnotu, profit faktor a maximálny pokles kapitálu.

4.

Testovanie v reálnom čase

Používajte systém na aktuálnom trhu s minimálnym objemom počas jedného až troch mesiacov. Výsledky na histórii sú takmer vždy lepšie než skutočné, pretože na histórii je výsledok známy a vyznačenie sa nevedomky prispôsobuje.

5.

Pracovný režim

Na pracovný objem prejdite až po potvrdení v testovaní v reálnom čase. Objem zvyšujte postupne.

6.

Revízia

Systém revidujte na základe nazhromaždenej štatistiky, nie po jednotlivom stratovom obchode. Zmena pravidiel po každej strate znamená, že systém neexistuje.

Typická chyba — preoptimalizácia. Systém s veľkým počtom parametrov sa dá vždy nastaviť tak, aby na histórii vykazoval vynikajúci výsledok. Takéto nastavenie opisuje minulý šum, nie stabilnú zákonitosť, a na reálnom trhu nefunguje. Čím menej parametrov, tým stabilnejší systém.

Zodpovedný prístup k obchodovaniu

Obchodovanie s CFD s finančnou pákou je spojené s vysokým rizikom straty kapitálu. Niekoľko princípov, ktoré sa oplatí prijať ešte pred otvorením účtu.

  • Obchodujte len s prostriedkami, ktorých strata neovplyvní vašu finančnú situáciu a životnú úroveň.
  • Na obchodovanie nepoužívajte požičané prostriedky, úvery ani peniaze odložené na povinné výdavky.
  • Nepovažujte obchodovanie v počiatočnej fáze za zdroj pravidelného príjmu.
  • Stanovte si maximálny prípustný pokles kapitálu a pri jeho dosiahnutí sa zastavte.
  • Ak obchodovanie začne ovplyvňovať váš spánok, vzťahy alebo prácu, je to signál urobiť si pauzu.

Ak obchodovanie prestalo byť kontrolovanou činnosťou a nadobudlo znaky nutkavého správania — zvyšovanie stávok s cieľom získať stratu späť, zatajovanie strát pred blízkymi, obchodovanie s požičanými prostriedkami —, má zmysel vyhľadať podporu odborníka. V krajinách EÚ pôsobia bezplatné služby pomoci pri problémovom hráčskom a finančnom správaní.

Upozornenie na riziká
samokontrola

Zodpovedané 0 z 80%

1.Prečo je riadenie rizika dôležitejšie než presnosť predpovede?

Nesprávne. Správna odpoveď je B

2.Aký rast kapitálu je potrebný po poklese o 50 %, aby sa obnovil pôvodný vklad?

Nesprávne. Správna odpoveď je B

3.Aké štandardné riziko na jeden obchod sa považuje za najrozšírenejšie pri profesionálnom prístupe?

Nesprávne. Správna odpoveď je C

4.Od čoho predovšetkým závisí veľkosť pozície pri výpočte objemu obchodu?

Nesprávne. Správna odpoveď je C

5.Aký minimálny pomer rizika a zisku umožňuje dosiahnuť nulový výsledok pri úspešnosti približne 33 %?

Nesprávne. Správna odpoveď je B

6.Čo ukazuje očakávaná hodnota obchodného systému?

Nesprávne. Správna odpoveď je C

7.Prečo otvorenie niekoľkých pozícií na rôznych menových pároch nemusí byť skutočnou diverzifikáciou?

Nesprávne. Správna odpoveď je B

8.Aká chyba vzniká, keď obchodník drží stratovú pozíciu s myšlienkou „už som stratil príliš veľa, nemôžem zavrieť“?

Nesprávne. Správna odpoveď je C

F & Q

Všeobecne prijímaná orientačná hodnota je jedno až dve percentá kapitálu na obchod. Pri riziku desať percent sedem stratových obchodov za sebou zničí polovicu vkladu a takáto séria je pre akýkoľvek systém bežnou udalosťou.

Objem v lotoch sa rovná vkladu vynásobenému percentom rizika a delenému súčinom veľkosti stopu v pipoch a hodnoty pipu. Napríklad pri vklade 10 000 eur, riziku jedno percento a stope 25 pipov na EUR/USD bude objem 0,4 lotu.

Hlavnou príčinou je veľkosť pozície neprimeraná kapitálu a chýbajúce obmedzenie straty. Druhotnými príčinami sú emocionálne rozhodnutia po strate, držanie stratových pozícií a predčasná realizácia zisku.

Od jedna k jeden a pol a vyššie. Pri pomere jeden k dvom zostáva systém ziskový pri úspešnosti nad tridsaťtri percent.

Priemerný výsledok jedného obchodu: podiel ziskových krát priemerný zisk mínus podiel stratových krát priemerná strata. Kladná hodnota znamená, že systém na dlhej sérii obchodov zarába.

Áno. Bez stop-lossu určuje veľkosť straty trh, nie obchodník. Výpočet veľkosti pozície bez známej vzdialenosti k stopu nie je v princípe možný.

Minimálne sto obchodov na histórii plus jeden až tri mesiace testovania na aktuálnom trhu s minimálnym objemom.

Všetky kurzy akadémie