JBManagement
kurs 4 / 4

Trading'de risk yönetimi, bir işleme hangi hacimle girileceğini, zararın nerede sınırlanacağını ve bir dönemde sermayenin ne kadarının kaybedilmesine izin verilebileceğini belirleyen kurallar sistemidir. Avrupa düzenleyicilerinin istatistikleri, CFD işlemlerinde perakende hesapların %74 ila %89'unun zarar ettiğini gösteriyor. Temel neden hatalı tahminler değil, sermayeyle orantısız pozisyon büyüklüğüdür. Bu kurs, bunun arkasındaki matematiği açıklıyor.

Hesap aç

ders 4.1

Aynı 10.000 euro depozitoya ve aynı %50 giriş doğruluğuna sahip iki hesabı inceleyelim.

Birinci yatırımcı Birinci yatırımcı işlem başına %1 risk alır; ortalama kârı riskin iki katıdır.

Yüz işlemde: 100 euroluk elli zarar eksi 5.000 euro, 200 euroluk elli kâr artı 10.000 euro eder. Nihai sonuç artı 5.000 euro.

İkinci yatırımcı İkinci yatırımcı, bire bir risk/kazanç oranıyla işlem başına %10 risk alır.

%50 doğrulukta istatistiksel olarak beklenen bir olay olan art arda on zararlık bir seri, sonraki sinyallerin kalitesinden bağımsız olarak hesabın yok olması için yeterlidir.

işlem başına %1 riskle birinci yatırımcının yüz işlemdeki sonucu

art arda zarar, %10 riskle ikinci yatırımcının hesabını yok etmeye yeter

Sonuç: Aynı analiz, farklı risk yönetimiyle taban tabana zıt sonuç verir. Pozisyon büyüklüğü sonucu, tahminin kalitesinden daha güçlü belirler.

ders 4.2

Drawdown (düşüş) simetrik değildir. Kaybedileni geri kazanmak için kaybedilenden daha fazlasını kazanmak gerekir, çünkü kazanç küçülmüş bir sermayeyle elde edilmek zorundadır.

DrawdownToparlanma için gereken artışDeğer
5%
5.3 %
10%
11.1 %
20%
25 %
30%
42.9 %
40%
66.7 %
50%
100 %
70%
233 %
90%
900 %
drawdown gereken getiri %100'ün üzerinde getiri (ölçek tamamen dolu)

Formül: gereken artış, drawdown'un bir eksi drawdown'a bölümüne eşittir.

artış = drawdown / (1 − drawdown)

Pratik sonuç %10'a kadar drawdown olağan çalışma içinde telafi edilir. %50 drawdown sermayenin ikiye katlanmasını gerektirir; bu ise çoğu kişinin yıllarını alan bir iştir. İzin verilen azami drawdown düzeyinin önceden belirlenmesinin ve bu düzeye ulaşıldığında işlemlerin durdurulmasının nedeni tam olarak budur.

ders 4.3

Standart: tek bir işlemde sermayenin en fazla %1–2'si.

Farklı risk düzeylerinde hesap art arda kaç zarara dayanır.

İşlem başına risk−%20'ye kadar zarar−%50'ye kadar zarar
0.5%
1%
2%
5%
10%

İşlem başına %10 riskle art arda yedi başarısız işlem hesabın yarısını yok eder. Herhangi bir işlem sistemi için art arda yedi zarar sıradan bir olaydır.

Önceden belirlenmesi gereken ek sınırlar.

  • Azami günlük zarar: sermayenin %3–5'i. Bu düzeye ulaşıldığında o gün işlem yapmaya son verilir.
  • Azami aylık zarar: %10. Bu düzeye ulaşıldığında ara verilir ve istatistikler incelenir.
  • Tüm açık pozisyonlardaki azami toplam risk: %5–6.

ders 4.4

Formül: lot cinsinden hacim, depozitonun risk yüzdesiyle çarpımının, pip cinsinden stop mesafesi ile bir lot için pip değerinin çarpımına bölümüne eşittir.

hacim (lot) = depozito × risk % / (stop (pip) × pip değeri)

Birinci örnek: Depozito 10.000 euro, risk %1, parite EUR/USD, stop 25 pip, bir lot için pip değeri 10 euro.

İzin verilen zarar: 10.000 çarpı 0,01 eşittir 100 euro.

Hacim: 100 bölü (25 çarpı 10) eşittir 0,4 lot.

İkinci örnek: Aynı depozito ve aynı risk, ancak stop 80 pip.

Hacim: 100 bölü (80 çarpı 10) eşittir 0,125 lot.

hesaplayıcı

Pozisyon büyüklüğü hesaplayıcısı

Parametreleri değiştirin; hacim yeniden hesaplanır. Varsayılan değerler birinci örneğe karşılık gelir.

%1–2 standardına göre işlem başına risk1.0%

Pozisyon büyüklüğü

0.4lot

10.000 × 1% / (25 × 10) = 0.4
İzin verilen zarar
100 €
−%20'ye kadar art arda zarar
22
−%50'ye kadar art arda zarar
69
hacim = depozito × risk / (stop × pip değeri)

Temel ilke, işlem yaklaşımını değiştiren ilke şudur: hacim bir karar değil, hesaplamanın sonucudur. Stop mesafesine bağlıdır. Geniş stopta hacim azalır, dar stopta artar. Parasal risk ise sabit kalır.

Önce alışılmış hacmin seçilip sonra stopun konduğu ters sıralama, farklı işlemlerdeki riskin kat kat farklılaşmasına yol açar; bir başarısız işlem birkaç başarılı işlemin sonucunu siler.

ders 4.5

Risk/kazanç oranı, potansiyel zararın potansiyel kâra oranıdır.

Risk/kazanç oranıBaşabaş için asgari doğruluk
1:1%50'den fazla
1:1,5%40'tan fazla
1:2%33,3'ten fazla
1:3%25'ten fazla
2:1%66,7'den fazla
3:1%75'ten fazla

Formül: asgari doğruluk, birin bir artı oran değerinin toplamına bölümüne eşittir.

doğruluk = 1 / (1 + kazanç/risk)

Buradan önemli bir sonuç çıkar: 1:3 oranında dört işlemin üçünde yanılıp yine de para kaybetmemek mümkündür. 3:1 oranında ise %75'in üzerinde doğruluk gerekir ve bu düzeyi istikrarlı biçimde sürdürmek son derece zordur.

Hesaplamanın dürüstlüğü hakkında bir uyarı. Oran yalnızca hedef gerçekçiyse anlamlıdır. Take-profit'i fiyatın yirmi seferde bir ulaştığı bir mesafeye koyarak 1:5 oranı ilan etmek, oranı iyileştirmek değil, kendini aldatmaktır. Hedef piyasa yapısına dayanmalıdır: en yakın önemli seviye, aralığın sınırı, formasyonun ölçülen hedefi.

ders 4.6

Beklenen değer, sistem içinde tek bir işlemin ortalama sonucudur. Sistemin kazandırdığını mı yoksa kaybettirdiğini mi belirleyen tek metrik budur.

Formül: kârlı işlemlerin oranı çarpı ortalama kâr, eksi zararlı işlemlerin oranı çarpı ortalama zarar.

E = P(kazanç) × ort. kâr − P(zarar) × ort. zarar

Örnek Kârlı işlem oranı %40, ortalama kâr 300 euro, ortalama zarar 100 euro. Hesaplayalım: 0,4 çarpı 300 eşittir 120; eksi 0,6 çarpı 100 eşittir 60. Beklenen değer artı 60 euro.

Her işlem ortalama 60 euro getirir. Ayda yirmi işlemde beklenen sonuç yaklaşık 1.200 eurodur. Tek tek işlemler zararlı olacaktır, bazı aylar da. Önemli olan, uzun bir seride sonucun dağılımıdır.

Beklenen değer negatifse, işlem sıklığını artırmak depozitonun kaybını hızlandırır. Bu, aktifliğin tek başına sonucu neden iyileştirmediğini açıklar.

İzlenmesi gereken diğer metrikler.

Kâr faktörü

Kârların toplamının zararların toplamına bölümü. Referans: 1,3'ün üzeri.

Azami drawdown

Hesabın zirvesinden en büyük düşüş. Referans: en fazla %20.

Başlangıç riski biriminde ortalama kâr

Referans: 0,3'ün üzeri.

Kârlı işlem oranı

Yalnızca risk/kazanç oranıyla birlikte değerlendirilir.

ders 4.7

Birden fazla pozisyon açmak her zaman çeşitlendirme anlamına gelmez. Birçok enstrüman eş zamanlı hareket eder.

Kalıcı ilişkilere örnekler.

  • EUR/USD ve GBP/USD yüksek pozitif korelasyona sahiptir.
  • EUR/USD ve USD/CHF kalıcı negatif korelasyona sahiptir.
  • AUD/USD ve NZD/USD yüksek pozitif korelasyona sahiptir.
  • Altın ve dolar endeksi genellikle negatif ilişkilidir.

EUR/USD, GBP/USD ve AUD/USD'de her biri %1 riskle uzun pozisyon açtığınızda, fiilen dolara karşı %3 riskli tek bir pozisyon tutuyorsunuz demektir.

Kural: korelasyonlu enstrümanlardaki toplam riski tek bir pozisyonun riski olarak sayın. Tüm açık pozisyonlardaki toplam riski sermayenin %5–6'sı düzeyiyle sınırlayın.

ders 4.8

Bilgi eksikliğinden değil, düşünme biçiminin özelliklerinden kaynaklanan düzenli hatalar.

Dispozisyon etkisi

Kârı hızla realize etme ve zararlı pozisyonları uzun süre tutma eğilimi. Psikolojik olarak kâr varken alınmak, zarar ise beklenmek istenir. Sonuç: küçük kârlar ve büyük zararlar, yani sistematik olarak kötüleşen bir risk/kazanç oranı. Bu, muhtemelen tipik hataların en pahalısıdır.

Doğrulama yanlılığı

Verilmiş bir kararı destekleyen bilgiyi arayıp ona aykırı olanı görmezden gelmek. İstenen sinyali veren bir indikatör bulunana kadar indikatörleri taramak şeklinde kendini gösterir.

Batık maliyet hatası

Zararlı bir pozisyonu 'zaten bu kadar kaybettim, şimdi kapatamam' gerekçesiyle tutmak. Gerçekleşmiş zarar pozisyonun geleceğini etkilemez; önemli olan yalnızca mevcut piyasa durumudur.

Zararı telafi etme (intikam işlemi)

Kaybı geri almak amacıyla zararın hemen ardından artırılmış hacimle yeni bir işlem açmak. En yıkıcı davranış kalıbıdır, çünkü duygusal kararı izin verilen riskin aşılmasıyla birleştirir.

Kumarbaz yanılgısı

Bir zarar serisinin ardından kârlı bir işlemin gelmesi gerektiği inancı. Her işlem bağımsızdır; önceki sonuçlar bir sonrakinin olasılığını değiştirmez.

Hareketi kaçırma korkusu

Kaçırma korkusuyla çoktan gerçekleşmiş bir harekete girmek. Genellikle ivmenin sonunda, en elverişsiz fiyattan gerçekleşir.

ders 4.9

Günlük, çalışan bir sistemi şanstan ayırmanın ve kayıpların somut kaynağını bulmanın tek yoludur.

AlanNeden
Giriş ve çıkış tarihi ve saatiSonucun hangi saatlerde daha kötü olduğunu ortaya çıkarmak.
EnstrümanSistemin çalışmadığı enstrümanları bulmak.
YönTek yöne eğilimi kontrol etmek.
Hacim ve yüzde olarak riskKurallara uyumu denetlemek.
Giriş, stop ve hedef fiyatıPlanlanan risk/kazanç oranını değerlendirmek.
Gerçekleşen sonuçPlanı uygulamayla karşılaştırmak.
Giriş gerekçesiHangi formasyonların kârlı olduğunu belirlemek.
Kurallara uyum işaretiTemel alan, aşağıya bakın.
Duygusal durumDurum ile zararlar arasındaki bağlantıyı bulmak.
Grafik ekran görüntüsüİnceleme sırasında bağlamı yeniden kurmak.

Kurallara uyum alanı en bilgilendirici olandır. İstatistiği kurallara uygun işlemler ve kurallardan sapılan işlemler olarak ayırdığınızda, çoğu zaman sistemin kârlı olduğunu, zararın ise kural dışı dürtüsel işlemlerden kaynaklandığını görürsünüz. Bu, sorunun tanımını değiştirir: sorun sistemde değil, disiplindedir.

İnceleme: haftanın tüm işlemlerini her hafta gözden geçirin; metrikleri her ay yeniden hesaplayıp önceki dönemle karşılaştırın.

ders 4.10

1.

Hipotez

Piyasanın yinelenen bir davranışı hakkında bir varsayım formüle edin. Örneğin: haftalık tepenin kırılıp ona geri dönülmesinin ardından hareket kırılım yönünde devam eder.

2.

Kurallar

Giriş, stop yerleşimi, kâr alma ve pozisyon büyüklüğü koşullarını, iki farklı kişi aynı grafiğe uyguladığında aynı kararı verecek şekilde tanımlayın. Bir kural yoruma açıksa, kural değildir.

3.

Geçmiş veride test

Sistemi, farklı piyasa koşullarını — trend, yatay piyasa, yüksek volatilite dönemi — içeren bir tarihsel dönemde en az yüz işlemde test edin. Beklenen değeri, kâr faktörünü ve azami drawdown'u hesaplayın.

4.

İleriye dönük test

Sistemi bir ila üç ay boyunca asgari hacimle güncel piyasada uygulayın. Geçmiş verideki sonuçlar neredeyse her zaman gerçek olanlardan iyidir, çünkü geçmişte sonuç bilinir ve çizim istemeden ona uydurulur.

5.

Çalışma modu

Çalışma hacmine yalnızca ileriye dönük testte doğrulama alındıktan sonra geçin. Hacmi kademeli olarak artırın.

6.

Gözden geçirme

Sistemi tek bir zararlı işlemin ardından değil, birikmiş istatistiğe göre gözden geçirin. Her zararın ardından kuralları değiştirmek, sistemin olmadığı anlamına gelir.

Tipik hata: aşırı optimizasyon. Çok sayıda parametreye sahip bir sistem, geçmiş veride her zaman mükemmel sonuç gösterecek şekilde ayarlanabilir. Böyle bir ayar kalıcı bir düzeni değil, geçmişin gürültüsünü tarif eder ve gerçek piyasada çalışmaz. Parametre ne kadar azsa sistem o kadar sağlamdır.

Sorumlu trading yaklaşımı

Kaldıraçlı CFD işlemleri yüksek sermaye kaybı riski taşır. Hesap açmadan önce benimsenmesi gereken birkaç ilke.

  • Yalnızca kaybı mali durumunuzu ve yaşam standardınızı etkilemeyecek fonlarla işlem yapın.
  • İşlemler için borç alınan fonları, kredileri ve zorunlu harcamalar için ayrılmış parayı kullanmayın.
  • Erken aşamada trading'i düzenli bir gelir kaynağı olarak görmeyin.
  • İzin verilen azami drawdown'u belirleyin ve bu düzeye ulaşıldığında durun.
  • Trading uykunuzu, ilişkilerinizi veya işinizi etkilemeye başlıyorsa, bu ara vermeniz gerektiğinin işaretidir.

Trading kontrollü bir faaliyet olmaktan çıkıp takıntılı davranış özellikleri kazandıysa — kaybı telafi etmek için pozisyonların büyütülmesi, kayıpların yakınlardan gizlenmesi, borç alınan parayla işlem yapılması — bir uzmandan destek almak yerinde olur. AB ülkelerinde sorunlu kumar ve finansal davranış için ücretsiz yardım hizmetleri bulunmaktadır.

Risk bildirimi
kendini test et

8 sorudan 0 tanesi yanıtlandı0%

1.Risk yönetimi neden tahmin doğruluğundan daha önemlidir?

Yanlış. Doğru yanıt: B

2.%50 drawdown'un ardından başlangıç depozitosunu geri kazanmak için sermayenin ne kadar artması gerekir?

Yanlış. Doğru yanıt: B

3.Profesyonel yaklaşımda işlem başına en yaygın kabul edilen standart risk hangisidir?

Yanlış. Doğru yanıt: C

4.İşlem hacmi hesaplanırken pozisyon büyüklüğü öncelikle neye bağlıdır?

Yanlış. Doğru yanıt: C

5.Yaklaşık %33 doğrulukta başabaşa gelmeyi sağlayan asgari risk/kazanç oranı hangisidir?

Yanlış. Doğru yanıt: B

6.İşlem sisteminin beklenen değeri neyi gösterir?

Yanlış. Doğru yanıt: C

7.Farklı döviz çiftlerinde birden fazla pozisyon açmak neden gerçek bir çeşitlendirme olmayabilir?

Yanlış. Doğru yanıt: B

8.Yatırımcı zararlı bir pozisyonu 'zaten çok fazla kaybettim, kapatamam' düşüncesiyle tuttuğunda hangi hata ortaya çıkar?

Yanlış. Doğru yanıt: C

SSS

Genel kabul gören referans, işlem başına sermayenin %1–2'sidir. %10 riskle art arda yedi zararlı işlem depozitonun yarısını yok eder; böyle bir seri ise her sistem için olağan bir olaydır.

Lot cinsinden hacim, depozitonun risk yüzdesiyle çarpımının, pip cinsinden stop mesafesi ile pip değerinin çarpımına bölümüne eşittir. Örneğin 10.000 euro depozito, %1 risk ve EUR/USD'de 25 pip stop ile hacim 0,4 lot olur.

Temel neden sermayeyle orantısız pozisyon büyüklüğü ve zararın sınırlanmamasıdır. İkincil nedenler: zararın ardından duygusal kararlar, zararlı pozisyonların tutulması ve kârın erken realize edilmesi.

1:1,5 ve üzeri. 1:2 oranında sistem, %33'ün üzerindeki doğrulukta kârlı kalır.

Tek bir işlemin ortalama sonucu: kârlı işlemlerin oranı çarpı ortalama kâr, eksi zararlı işlemlerin oranı çarpı ortalama zarar. Pozitif değer, sistemin uzun bir işlem serisinde kazandırdığı anlamına gelir.

Evet. Stop-loss olmadan zararın büyüklüğünü yatırımcı değil piyasa belirler. Stop mesafesi bilinmeden pozisyon büyüklüğünü hesaplamak ilke olarak mümkün değildir.

Geçmiş veride en az yüz işlem, ayrıca güncel piyasada asgari hacimle bir ila üç aylık test.

Tüm Akademi kursları